信托制私募基金管理人的信义义务研究

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私募股权基金在我国走过了近20年的历程,为金融市场的发展做出了突出的贡献,已逐步从野蛮膨胀阶段进入理性发展期。根据组织形式的不同,私募股权基金可以分为公司型、有限合伙型、信托型。随着《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司管理办法》等文件的出台,信托制私募股权基金逐渐进入人们的视野。信托制私募股权基金是依托信托制度而设立的私募股权基金,它既有信托的某些特征,又与私募股权有很多类似之处,私募股权基金适用于信托的相关法律法规。虽然现阶段信托制私募股权基金在实践上相对规范,但其在发展过程中也不可避免出现许多问题,作为受托人的基金管理人,违背信义义务损害投资人利益的情况并不少见。基金管理人作为整个基金运行过程中的核心,其需承担的信义义务更是重中之重。但我国关于私募基金管理人信义义务的规定散见于多部法律文件中,不仅形式有所纰漏,内容也存在缺失之处,有待进行系统化的统合。本研究以信托制私募基金为研究对象,通过分析和探讨基金管理人的信义义务,来明确相关问题。本研究的基本内容主要包括以下几个部分:第一部分,对基金管理人信义义务的基本概念、内容等进行描述。首先,从信托制私募基金的定义入手,介绍其具有非法人的组织形式、信托财产独立性、不涉及双重征税等特性,并对其运作的模式展开介绍。其次,从法律角度出发,对信托私募基金管理人的基本特征进行分析,并对基金管理人信义义务的具体内容进行阐述。第二部分,主要从国外有关信义义务的立法及实践的视角,对信托法条文、信义义务等体系进行阐述,并结合我国国情,借鉴可接受的经验。第三部分,主要是通过分析我国目前有关私募基金及其管理人信义义务,即即有关忠实义务和勤勉义务两大义务的立法现状与实践,归纳出存在的不足。第四部分,主要是针对信义义务的完善,即对信义义务进行体系化构建,针对信义义务规定存在的不足和无法解决投资者的诉求等问题,提出相应的完善建议。
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