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上海航运交易所于2009年正式对外发布了新版上海出口集装箱运价指数（SCFI），随后又推出相关衍生品。上海出口集装箱运价指数衍生品自开发之日起便饱受争议。其是否对所有市场参与者都适用，在何种条件下最具适用性，如何预估现货和期货价格来做出衍生品交易决策，人们对于这些问题仍然缺乏清晰而深入的研究。基于以上背景，本文着重研究SCFI衍生品的适用性和估价。借鉴国际上对权威航运运价指数的定性和定量分析方法，首先介绍SCFI及其衍生品，与权威运价指数进行对比，发现SCFI的波动特性，并分析得出SCFI衍生品对中小货主最具适用性的结论。然后对集装箱海运适箱货进行分类，量化分析运价波动对于不同类别商品出口贸易利润的影响，得到适于进行SCFI衍生品交易的商品类别和贸易价格条款。在确定SCFI衍生品的适用条件后，通过协整检验和因果关系检验分析SCFI衍生品现期货价格互相的影响关系，并运用VAR模型对现期货价格进行预估。最后将SCFI衍生品现货和期货价格看作各自独立的时间序列，运用神经网络模型估价，预测效果较VAR模型更好。总体结论是SCFI衍生品的市场适用性有限，在以CIF贸易价格条款出口低价格高密度商品时，中小货主运用该运价风险管理工具才最有意义。SCFI衍生品现货和期货价格可用VAR模型和BP神经网络模型进行短期预估，BP神经网络预估效果更好。在适用条件下，对现货和期货价格的良好预估有助于中小货主做出SCFI衍生品交易决策。