近些年以来,国际市场方面的动荡加上后金融危机使很多企业明白了资金对于企业发展和经营的重要性。企业资金流的平稳和营运资金的管理是寻求发展所必须要做到的。资金运营的不同环节往往都有流动性的项目分布其中,一旦忽略了要素在业务上的关联性,只是孤立的对各要素进行研究分析,就会使企业在供应链的环节上跟营运资金分裂开。一旦在这方面将渠道关系、供应链以及在与客户关系等的管理忽略掉的话,就很难在企业的营运资金周转上找到出现问题的具体环节,分清管理的责任问题,并且很难对此提出有效的解决方案。本文主要是用实例分析以及比较分析这两种不同的方法研究营运资金管理优化的问题。先是对国外的研究翻阅相关的文献进行回顾,然后再分析和总结关于企业营运资金管理方面基本的概念。通过分析早期的运营资金管理方面的理论,寻找出将企业以要素为基础的营运资金的管理方式上存在的欠缺和局限性。再通过将渠道的理论引入其中,以新的方法研究企业营运资金的管理。并且提出了渠道基础的经营性营运资金管理模式。同时基于“全渠道”的视角,除了采购、生产、营销渠道外,还补充了理财渠道。进而,以Y公司为案例分析对象,对Y公司营运资金管理进行评价,分析Y公司营运资金管理中存在的营运资金管理部门职责不清、重单向管理,忽视系统管理、重“资金”管理轻“营运”管理问题,了解Y公司为什么存在营运资金管理效率低下的情况,并提出要素管理向“全渠道”管理模式转变为导向的优化建议。通过Y公司营运资金管理优化的研究,以期为营运资金管理实务提供参考。