目前,随着全面深化改革的推进,我国军工企业的改革势不可挡,军工资产证券化作为军工改革的重要方面将发挥至关重要的作用。由于我国军工行业历史发展的特殊性,我国军工企业具有鲜明的计划、行政色彩,与国外军工企业成熟化、市场化的特点相比,我国军工行业的资产证券化进展缓慢,资产证券化率较低,未来的发展空间大。整体上市作为资产证券化的重要方式,是军工集团资产证券化一种较佳的选择。在此背景下,分析军工企业如何进行资产证券化,如何进行整体上市就是一件特别有意义的课题。本文通过分析指出了军工企业整体上市的模式,同时结合中国航天电子技术研究院现状,分析指出其整体上市存在的问题及成因,并针对问题提出切实可行的保障性措施,以期指导优化后续的整体上市工作,并给军工企业资产证券化以示范作用。通过本文研究,能够给予军工企业资产证券化理论支持和指导,同时从现实角度,能够务实的示范军工企业改革。本文首先说明了研究的背景、目的和意义、国内外的研究现状和研究方法。然后论述了相关概念和理论,对军工企业、整体上市及企业边界理论、规模经济理论、交易费用理论和协同效应理论进行了介绍,同时在回顾我国军工企业资产证券化历程的基础上,介绍了军工企业整体上市的政策环境,并对整体上市的模式和选择进行了介绍,阐述了整体上市的四种模式。其次以中国航天电子技术研究院整体上市为案例进行分析研究,分析了中国航天电子技术研究院现状,并从资产和业务整合方面、军工能力安全完整和保密、产业发展和资金筹措、职工队伍稳定和职工安置方面对其在整体改制上市过程中存在的问题及成因进行了分析和总结。然后并运用层次分析法从定性和定量的角度论证了适用于中国航天电子技术研究院的整体上市模式:“反向收购”模式。最后针对整体上市过程中的问题提出有效的保障措施,以供军工企业借鉴和参考,从细化国家配套政策细则、推进军工融合发展方面提出了相关的政策建议。通过以上研究,本文认为整体上市是资产证券化的有效方式,军工集团可借鉴中国航天电子技术研究院“反向收购”的整体上市模式和分步实施的整体上市思路进行整体上市安排。鉴于军工企业的特殊性,为更好的开展整体上市,本文最后建议国家应在配套政策、军民融合方面加大改革力度,为军工企业整体上市创造良好的环境,继而推动军工企业做大做强。