党的十七届三中全会指出,农村金融是现代农村经济的核心。2004年以来,历年中央"一号文件"均强调农村金融是支持服务"三农"发展的重要力量,要求改善农村金融服务、加快农村金融改革。为进一步提升农村金融服务能力和水平,实现农村金融与"三农"的共赢发展,中国银监会于2006年底发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策,更好支持社会主义新农村建设的若干意见》,激发农村金融市场的活力,打造投资多元、种类多样、覆盖全面、治理灵活、服务高效的农村金融服务体系。《意见》提出,支持商业银行到农村地区设立分支机构,鼓励设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等三类新型农村金融机构,拉开了新一轮农村金融增量改革的序幕。2007年,中国银监会先后发布《村镇银行管理暂行规定》、《村镇银行组建审批工作指引》等规范性文件,村镇银行组建及审批工作有序推进。截至2013年末,全国已组建村镇银行1071家、覆盖1083个县,村镇银行资产余额6289亿元,贷款余额3632亿元。新一轮农村金融改革已实施8年,农村金融市场的竞争程度有了明显提升。作为本轮改革最重要创新的村镇银行,其发展情况如何?是否实现了政策目标?根据《村镇银行管理暂行规定》等文件,中央政府设立村镇银行的政策目标有两个:一是可持续经营,村镇银行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束,是商业性金融机构而非政策性金融机构,要实现自身财务可持续;二是提高贷款覆盖面,村镇银行发放贷款应坚持小额、分散的原则,首先满足县域内农户、农业和农村经济发展的需要,提高社会绩效。尽管各级政府对村镇银行给予了充分的政策支持和专项补贴,以期引导村镇银行在经营中"支农支小",提高贷款覆盖面和覆盖深度,但实践中上述政策的效果并不理想。村镇银行已基本实现了盈利和商业可持续,但市场定位下沉还不够,部分村镇银行把服务重点放在中小企业等优质客户身上,有的村镇银行甚至还没有发放涉农企业贷款的记录,出现了"冠名村镇、身处县城、业务非农"的批评和反思。村镇银行作为商业性金融机构,以利润最大化为自身的经营目标和决策依据,经营自主权受法律保护,政府无法通过行政命令直接干预其经营,只能通过一系列政策加以引导和规制。如何设计一个好的市场体系和制度环境,使得提升社会绩效成为村镇银行这一商业性机构在利润最大化目标下的理性和自发选择?要回答上述问题,我们需要知道的是,村镇银行如何进行决策?金融市场竞争对村镇银行的经营行为存在什么样的影响?金融市场竞争对村镇银行的财务绩效和社会绩效是否存在异质性影响?从资金需求方的视角,金融市场竞争和村镇银行的发展是否改善了其信贷可得性?围绕上述问题,本文基于产业组织理论的SCP分析范式,将产业经济学、信息经济学、农村金融学等相关理论运用到村镇银行经营行为研究中。通过构建农村金融市场竞争度变化、村镇银行经营行为与绩效、小微企业信贷可得性三者关系的理论分析框架,从逻辑关系上厘清了金融市场竞争对村镇银行经营行为和绩效的作用机理;全面考察了金融市场竞争对村镇银行财务和社会绩效的异质性作用,并分别从市场定位调整和贷款技术创新两个维度实证分析银行业竞争对村镇银行信贷行为的传导路径;在此基础上,进一步从资金需求方小微企业的视角,探讨了金融市场竞争和村镇银行发展对改善其信贷可得性的作用机制。本文的研究成果,可以为客观评判新一轮农村金融增量改革的政策效果提供一些理论依据和实践参考,同时提出进一步深化改革、提高金融服务可得性的相关政策建议。本文研究的主要内容和结论如下:研究内容一:金融市场竞争对村镇银行经营绩效的影响分析本轮农村金融改革核心是解决农村地区金融机构网点少、金融市场竞争不充分问题,通过增量改革倒逼存量改革,进而解决农村地区融资难、融资贵。本部分首先分析了样本地区农村金融供给总量以及金融市场竞争程度,发现江苏省金融机构网点数量多、密度大、竞争激烈,但省内各区域之间很不平衡。本文参考世界银行Yaron教授提出的评估农村金融机构业绩的分析框架,对村镇银行的二元经营绩效进行分析。以江苏省县域村镇银行为研究样本,利用资产收益率(ROA)、覆盖深度(Deep)指标分别测度了村镇银行的财务绩效和社会绩效,并在理论分析基础上使用非观测效应面板数据模型,实证分析了村镇银行经营绩效与银行业竞争程度的关系。研究发现:(1)银行业竞争程度对村镇银行财务绩效有显著负向影响,市场竞争越激烈,村镇银行的财务绩效越低。随着银行数量的增加和行业竞争的加剧,村镇银行面临经营成本上升、优质客户流失等问题,财务绩效明显下降。(2)银行业竞争程度对村镇银行社会绩效有显著正向影响,市场竞争越激烈,村镇银行的社会绩效越高。随着金融市场竞争程度的提高,村镇银行更多的发放小额贷款,优化自身的覆盖深度,从而让更多的弱势群体获得了银行贷款支持,改善了自身的资源禀赋,一定程度上起到了促进社会发展的作用。研究内容二:金融市场竞争对村镇银行经营行为的影响分析企业行为是产业组织理论的重要研究内容,在SCP分析范式中联接市场结构与企业绩效。通过前文分析,我们已发现银行业竞争对村镇银行的经营绩效产生了显著的影响,但无法验证市场竞争的作用机制。2006年以来,随着农村金融市场准入门槛的放宽,县域金融市场规模和金融机构数量有了明显增加,县域银行业竞争进一步加剧,这必将对新进入市场的村镇银行产生巨大冲击。本部分在前文研究基础上,结合金融机构的竞争行为理论,对村镇银行调整市场定位和创新贷款技术的经营行为进行深入的分析和讨论,并以江苏省县域村镇银行为研究样本,使用非观测效应面板数据模型,实证分析了村镇银行经营行为变化与银行业竞争程度的关系。研究发现：(1)银行业竞争显著改变了村镇银行的资产配置、客户选择的信贷行为。随着县域金融市场结构的变化和竞争的加剧,村镇银行出于利润最大化的决策目标,主动对自身的经营行为进行调整,改变市场定位策略。金融市场竞争影响了村镇银行对贷款对象的选择,使得村镇银行增加农户贷款投放、提高农户贷款在全部贷款中的比例,降低了小微企业贷款的配置比例。(2)银行业竞争显著改变了村镇银行的技术创新行为,促进村镇银行调整贷款技术。村镇银行通过增加关系型贷款投放而减少交易型贷款投放,减少对抵质押物的依赖,从而最终作用于其经营结果和社会绩效。以获取差异化优势,赢得超额利润。这进一步验证了市场竞争有利于促进村镇银行整合资源,提高管理和技术水平,从而提升其生存能力和社会绩效。研究内容三:金融市场竞争和村镇银行发展对县域小微企业信贷可得性的影响分析小型和微型企业作为吸纳劳动力就业的主体,是加快劳动力转移、提高农民收入水平和推动农村经济增长的重要力量。银行贷款是小微企业重要的外部融资渠道,但银行业金融机构对小微企业的信贷支持十分有限,小微企业融资难、融资贵问题突出。通过调整放宽农村地区银行业金融机构市场准入门槛,农村地区金融机构单一、制度供给严重不足的状态正在改变,县域金融市场的竞争程度有所提升。那么,银行业市场准入政策放宽及其带来的银行业竞争程度上升是否能够改善小微企业面临的融资约束、提高其信贷可得性?为服务"三农"发展而设立的村镇银行等新型农村金融机构,是否达到了政策目标,提高了农村地区小微企业的信贷可得性?本文以县域小微企业信贷可得性为研究对象,使用江苏省45个县2009至2013年的面板数据,实证分析银行业竞争、村镇银行发展对小微企业信贷可得性的影响。研究发现:(1)银行业竞争程度的提升能够促进商业银行增加小微企业贷款,提高小微企业的信贷可得性。银行业竞争决定商业银行的经营行为,竞争不足将导致小微企业以较高的利率获得较少的贷款,从而影响该地区小微企业的信贷可得性。(2)村镇银行的发展能够增强小微信贷市场的竞争程度并影响其他商业银行的经营行为,从而提高小微企业的信贷可得性。通过设立村镇银行,进一步改善了银行业竞争对小微企业融资的促进作用,从需求方的视角再次验证村镇银行的发展总体上取得了较好的社会绩效。总体看来,农村金融市场准入的放开和县域金融市场竞争的加剧,对提升村镇银行经营绩效、改善农村金融服务发挥了显著的促进作用,能够促进金融机构更好地实现自身功能,为社会提供更多的经济福利。因此,应坚持市场化改革方向,进一步放宽农村金融市场准入门槛;完善补贴政策,建立正向激励机制,推动村镇银行在商业可持续的基础上,下移市场定位,走差异化、特色化发展道路;加强外部监管,构建反向约束机制,强化村镇银行服务"三农"意识;优化金融生态环境、改善金融基础设施,推动村镇银行健康发展。