保险公司随着新国十条的颁布,迎来了新的发展期。保险公司的盈利越来越依赖保险投资,保险资金投资业务也越来越成为保险公司收益的最主要保障,保险公司如何做好保险资金投资,成为保险公司生存发展的关键。现行的保险资金投资渠道及各渠道的比例,虽然仍在政府的严格管控中,但是对保险公司来讲,如何控制保险投资组合风险非常重要。本文分五章对保险资金投资组合风险及其管控进行了研究。本文第1章主要介绍本文的研究准备工作和研究背景;第2章主要整理了目前国内外关于保险资金投资组合和投资监管的相关文献;本文第3章研究寿险资金的来源、特殊性,保险资金投资原则和寿险资金投资风险,区分了寿险资金和其他资金,分析了保险投资组合分散风险机制,为本文研究做了理论基础工作;第4章以中国人寿保险集团公司为例,用马科维茨组合理论建立模型,分析其业务状况,并根据中国人寿保险集团的实际投资情况给出投资组合优化建议,保险公司在保险资金投资时,应当设定合理的收益目标,在追求合理收益目标的同时将投资组合的风险降到最小化;第5章结合国外相关国家的投资监管经验和国内的监管现状,认为保险公司和政府监管部门应当随着保险业的发展进行改进,提出公司内部监管及我国政府监管改进意见。本文在研究上做了以下创新:以监管部门2014年最新的保险资金投资比例的要求为限制条件的基础,建立有约束条件的投资组合模型,分析寿险资金最新的投资情况。本文根据最新的市场情况和风险管控要求,向保险公司和保险监管部门提出了适应新时代要求的保险资金投资监管改进方法。使本文与时俱进,得出的结论和建议对整个保险市场更有参考意义。本文得出了中国人寿的投资组合中安全性高收益率低的资产占比较高,各类风险资产的配置较少,因此近年的投资情况偏保守,公司可以提高风险资产的占比以提高收益率的结论。