多资产市场异质投资者财富动态研究

被引量 : 0次 | 上传用户:wdyyy
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
目前大多数基于计算实验的金融市场研究都是假设市场中只有一只风险资产,而且往往不考虑投资者之间的信息交互作用。然而随着计算机技术的发展,网路时代的到来,信息的载体不断丰富,人与人之间的信息交流日益密切,不同资产之间联动的可能性也随之增加。因此,研究信息交互模式下多资产市场中异质投资者的财富动态,不仅可以给投资者提供策略指导,也可以给监管部门的制度制定和政策调控提供参考。本文运用计算实验金融的方法,建立了一个可以包含任意多只资产的人工股市,市场中的投资者可以相互交流信息。投资者有的看中资产的基本面,有的则关注资产的历史价格走势;有的投资者一直关注股市,而有的则是有限注意。我们将其划分为四组,即基础盯市型、基础有限注意型、技术盯市型和技术有限注意型,考察这四组投资者的财富动态和资产的价格走势。模拟结果发现:当基础型与技术型人数接近时,基础型投资者的影响力更大,他们对市场起到了很好的稳定作用。而且无论市场是否平稳,基础型投资者都获得了优于技术型的财富表现。本文的主要创新点在于:第一,多资产的计算实验金融研究是目前国内学术研究的一大空缺,即使在国外也很少见,本文的研究丰富了多资产金融市场的计算实验研究成果。第二,有些计算实验模型虽然也是针对多资产金融市场的,但是模型中往往加入了非常严格的市场限制或假设条件,降低了研究成果的可应用性。本文的模型可以包含任意数量的资产,并且可以灵活地设定投资者之间的信息交互模式,适用范围比较广。
其他文献
这个办公室,彻底颠覆了冻肉仓的刻板形象。建筑团队把这个有双倍高度的香港厂房划分成上下两层.下层的冻房以透明聚碳酸酯建成:上层是行政办公室,同时作为通道,连接起位于厂房正面
伪狂犬病(pseudorabies)是由伪狂犬病病毒引起的一种急性传染病。该病广泛分布于世界各国,近年来猪、牛及绵羊的发病率逐年升高。我国也有该病的报道,尤其是猪的感染率和发病有扩
肠套叠是指一段肠管套入相邻的另一段肠腔内,类似钢笔插在钢笔套内的状态,结果导致肠内的食物通过受阻。肠套叠在我国的发生率较高,在2岁以下宝宝中较常见,尤其是胖胖的男宝宝。
胡萝卜营养价值很高,富含β-胡萝卜素,经人体吸收后可转化成维生素A。经加工之后这些营养素损失不多。
《算法与程序设计》作为高中信息技术课程的选修模块,近来受到了师生的普遍重视。但是,在上机过程中经常碰到的代码运行错误阻碍了学生进一步的学习。培养学生的自我排错能力
将S变换引入到地震地层研究中,用广义S变换代替短时Fourier变换或连续小波变换,用于地震数据频谱分解和提取地震旋回特征.为此,首先研究了S变换的性质及其与短时Fourier变换
目的 了解社区人群干预前后冠心病事件发病率和死亡率的变化。方法 对 1991~ 2 0 0 0年间 ,在我国北京、上海、长沙 3个城区共约 30万人群中开展社区人群心血管病危险因素综
Stockwell等人提出的S变换虽然与Fourier谱能保持直接联系 ,然而 ,由于S变换中的基本小波不适用于地震资料处理 .为此本文采用两个步骤对S变换加以推广 ,得到两种新变换 (统
听评课是教师专业生活与专业成长的重要组成部分,是教师专业学习的重要途径。当前,中小学听评课活动普遍存在价值定位异化、评价标准错位、活动效益不高等问题。只有采取有效
2013年1月22日,工信部、发改委联合12个部委发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》,大力支持和鼓励九大重点行业的并购整合。水泥行业作为我国经济发展的重要