2015年6月26日,国内首只公募房地产信托基金(REITs)产品——鹏华前海万科REITs在深交所公开发行,这意味着公募基金的投资范围扩展到不动产领域,同时给投资者提供了除现金、股票、债券外的另一种资产配置方式。然而,作为我国第一支公募发行的REITs产品,鹏华前海无论投资标的,还是运作机制,都有此前有过的传统基金不同。笔者认为有必要从估值风险的角度对其展开深入研究。为了定量分析我国公募REITs在资产估值过程中存在的风险,提供科学的风险分析方法,笔者试图将蒙特卡洛方法应用于项目现金流风险预估中。首先,以研究背景与意义作为本文的出发点,并结合相关REITs的文献综述,进而过渡到本文的研究对象——“鹏华前海万科REITs”案例上,笔者对于案例选取的依据、数据搜集的过程以及本文研究的假设做出了相应的分析。接下来笔者介绍了“鹏华前海万科REITs”的基本情况,着重考虑案例中资产估值的方式。然后,笔者在原始估值模型上考虑了更多的风险参数,建立引入不确定性参数的估值模型,并对各参数参照第三章给出的概率分布假设进行蒙特卡洛模拟实验;最后,根据模拟结果进行分析,得出的每份基金价格比当前的成交价格稍低。说明鹏华前海万科REITs有一定的估值风险。