高管社会联结对银行风险承担的影响研究

来源 :大连理工大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:ding7881
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2008年爆发的金融风暴,对全球金融市场和对各国实体经济的发展都造成严重的不良影响,究其根本原因在于金融机构过分追求盈利,放松信贷标准而承担过度风险。银行高管产生的委托代理问题,对银行的风险承担起着重要影响。目前,国内外已有文献对银行高管的研究尤其对高管的非金融联结、政治关联和金融关系等社会联结问题研究并不多,因此,研究银行高管社会联结对银行风险承担的影响具有非常重要的现实和理论意义。论文立足于数理模型和实证研究两个方面来阐述银行高管的社会联结对银行风险承担的影响。首先,结合国内外相关文献的研究,论文界定银行风险承担、银行高管的范围和社会联结的内涵,然后通过经典的高层阶梯理论、社会资本理论和连锁董事理论,分析银行高管的社会联结与银行风险承担之间的关系。在此基础上,论文建立数理模型,分析银行高管的三种不同社会联结关系对银行风险承担的影响,从而构建研究假设。最后,论文以2004-2013年国内42家银行的数据为样本进行实证分析。实证结果表明银行高管的非金融联结、政治联结和金融联结均与银行风险承担负相关。银行业竞争程度较低时,高管利用社会联结提高风险容忍程度,增加银行的风险承担。资本充足率较高的银行,股东资本投入较多,因而增加对高管的监督,降低高管的风险容忍程度。银行上市提高商业银行的透明度,增加公众对有政治联结和金融联结高管的监督,抑制银行的风险承担,但是,上市与高管非金融联结是替代关系,银行上市增加银行知名度和资本,使联结的非金融企业要求更多的贷款,从而增加银行风险承担。论文的创新性工作主要体现在两个方面:第一,基于社会联结的研究视角。论文将银行高管的社会联结分为非金融联结、政治联结和金融联结,拓展了银行高管对银行的风险承担影响研究。第二,分别从数理模型和实证研究两个方面加以研究。论文借鉴考虑投资者法律保护的委托代理模型,引入高管联结变量,从而提出研究假设,并在实证分析高管社会联结的影响作用时,进一步引入交互变量,研究不同条件下高管社会联结的影响变化。
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