货币政策风险承担渠道是指长期宽松的货币政策会导致商业银行过度承担风险,造成金融风险的不断累积。该渠道立足于银行风险承担视角,将商业银行视为具有主观风险偏好的主体,是一种全新的货币政策传导机制。货币政策风险承担渠道反映出货币政策在应对系统性风险和维护金融稳定方面的缺陷,因此,各国纷纷引入宏观审慎政策,将其与货币政策搭配使用,实现二者的优势互补。本文在“双支柱”调控框架下分析我国货币政策和宏观审慎政策对商业银行风险承担行为的影响,对货币政策风险承担渠道展开深入探究,同时验证宏观审慎政策和货币政策的协调配合效应,对我国在当前疫情常态化背景下防范化解金融风险、维护金融稳定具有实践指导意义。本文选取我国147家商业银行2006-2020年的非平衡面板数据,从货币政策和宏观审慎政策两个层面进行实证分析。货币政策层面,首先运用固定效应模型分析货币政策风险承担渠道的存在性,再按银行类型将商业银行分为三类,采用分样本回归法检验其异质性特征,然后引入货币政策环境虚拟变量,对风险承担渠道的非对称性展开分析,最后利用中介效应模型探究货币政策风险承担渠道的作用机制。宏观审慎政策层面,引入虚拟变量构建宏观审慎政策指数,分析宏观审慎政策对商业银行风险承担行为的影响及其与货币政策的协调配合效应。最后,考虑到内生性等问题,采用系统GMM模型和变量替换法对上述实证分析进行稳健性检验。主要研究结论为:（1）我国存在货币政策风险承担渠道,商业银行在货币政策传导过程中并不是简单的风险中性媒介,而是具有主观风险偏好的金融参与主体;（2）货币政策风险承担渠道在不同类型的银行之间呈现出明显的异质性特征;（3）价格型货币政策对商业银行风险承担行为的影响具有非对称性,而数量型货币政策则不具备该特征;（4）银行竞争程度、杠杆率、流动性资产占比在货币政策影响商业银行风险承担行为的过程中能够起到中介作用,货币政策可通过影响这三个变量而作用于银行风险承担行为;（5）紧缩的宏观审慎政策可有效抑制商业银行过度承担风险,且宏观审慎政策可部分抵消货币政策对商业银行风险承担行为的影响,二者存在协调配合效应,“双支柱”调控框架具有一定的现实意义。