我国第一只开放式基金华安创新于2001年9月21日成立。随后，南方稳健成长、华夏成长股票型开放式基金相继成立。开放式基金的时代迅猛之势到来了。截至2006年7月31日，我国共有开放式基金224只，相比于2005年底基金数量增加了37﹪。其中开放式股票型基金95只，开放式债券型基金31只，开放式混合型基金54只，货币型基金44只。近几年来，无论在规模上还是数量上，开放式基金都大大的超过了封闭式基金，成为基金发展的主流方向和市场上最有发展潜力的机构投资者。 随着开放式基金在我国的快速发展扩容，市场各方对开放式基金业绩全面客观的评价的需求就显得尤为迫切。而国内对基金的研究多是针对封闭式基金，对开放式基金业绩进行全面系统研究的文献几乎尚是空白。鉴于上述原因，本文就以西方成熟基金业绩评价理论为基础，综合各种评价方法，旨在系统全面地对我国开放式基金的绩效给出一个客观、公正的评价，为市场的各个参与者提供有益的参考。 第一部分是对证券投资基金业绩评价基本理论和方法的探讨。本文首先介绍了国外基金评价理论发展的三个阶段。之后以这三个发展阶段为主线，依次探讨了基金收益/风险评价方法、基于风险调整的传统证券投资基金绩效评价法，包括Treynor比、Sharpe比、Jensenα测度三大经典业绩评价指标，和现代创新证券投资基金绩效评价法，包括M<2>测度、信息比率、估价比率等。 第二部分是对证券投资基金经理择时选股能力评价方法的探讨。为了对基金在一定时期内业绩结构作进一步深入地分析，本文对目前常用的三种择时选股模型，即T-M二次项模型、H-M双贝塔模型和C-L二项式模型进行了详细的探讨。 第三部分是对证券投资基金业绩持续性检验的探讨。本文从基金业绩持续性的概念入手，分析了进行业绩持续性检验的意义。接着深入探讨了基金业绩持续性检验的基本方法，包括基金业绩短期持续性检验的方法和基金业绩长期持续性检验的方法。对短期业绩持续性检验，本文探讨的方法有自相关系数检验、马尔科夫检验、相邻秩差检验；对长期业绩持续性检验，本文探讨的方法有基金总体业绩长期持续性的列联表检验和横截面回归检验。 第四部分是实证样本和基准组合的选择研究。之所以将基准选择单列出来，是因为国内外大量研究表明，基金的绩效严重依赖于基准。所以基准的选择，即市场指数的选择对基金绩效的客观准确评估非常重要。 第五部分是对我国开放式证券投资基金业绩的实证研究。本文利用统计软件，对27只样本基金585个交易日的有效数据进行了收益率、风险调整收益指标、择时选股能力、业绩长期短期持续性等方面的实证分析。 文章最后一部分(第6章)是对全文实证结果的概括总结，并根据这些研究结论得出了一系列启示。 本文主要创新之处在于： 1、目前国内对基金的研究多是针对封闭式基金，对开放式基金业绩进行全面系统研究的文献几乎尚是空白。本文综合运用各种方法对开放式基金业绩进行了全面系统的评价，弥补了该领域的空白。 2、基金的绩效严重依赖于评价基准。在构造基准组合时，本文使用了沪深 300 指数。该指数克服了国内以往所有业绩评价文献中无权威、统一市场指数的严重缺憾，使本文的实证结果更加真实可信。 3、国内对基金业绩持续性检验的研究起步较晚，实证较少。本文用列联表和横截面回归等方法对基金业绩的持续性进行了检验。并得出了我国开放式基金业绩不具备持续性的结论，这个结论为基金投资者的决策行为提供了一定的理论依据。