扣除非经常性损益之后的核心盈余能够反映企业的盈余质量和未来盈余实现的持续性水平,是股票定价的重要参考,对资本市场的资源配置效率有较强的引导作用,因此,一直是资本市场上投资者、分析师等关心的核心指标。证监会在多项的监管领域和业绩考核指标中均强调将扣非后净利润作为监管利润指标。外部监管机构对公司核心收益监管的不断完善,可能滋生上市公司调整核心盈余和利润结构的新动机。本文选取2013-2020年除科创板以外的沪深A股上市公司为研究样本,基于委托代理理论、信号传递理论、信息不对称理论和前景理论,采用Mc Vay的计量模型测算样本公司未预期核心盈余,并以该模型的残差作为企业归类变更盈余管理的度量,实证考察财务困境公司管理层通过转移利润内部项目间的归类变更来改变公司的利润结构的行为。研究结论表明,财务困境上市公司利用“营业外支出”项目归类变更降低非经常性损益净额以改善公司盈余结构,公司通过转移利润内部项目从源头上操纵了扣非后净利润;财务困境公司会利用核心项目与非核心项目之间的归类变更实现“零盈余”和“上年盈余”目标阈值;高质量的审计更能有效地抑制公司向下转移费用的归类变更操控行为。所以,根据本文的实证结果提出建议:监管部门应完善监管规则以提高扣非后净利润指标的可信度,企业外部审计人员应重点对向下转移费用的归类变更操纵行为进行严格审查,会计准则制定机构应重点关注和重视会计要素的归集问题。本文的研究结论对抑制财务困境公司归类变更盈余管理和提升资本市场资源配置效率具有一定的借鉴和启示,不仅有利于看清在扣非后净利润的监管政策变化后上市公司的动机和行为选择,为监管部门和审计人员识别企业的盈余操控行为提供合理的方法,也有助于对我国扣非后净利润财务指标运用的真实性和有效性进行评价,进而评估外部监管机构对政策的监管效果。