现代保险公司不再是单纯的经济补偿机构,而是集补偿功能、融资功能及社会风险功能于一身的综合性金融企业。承保业务和投资业务是现代保险业的两大重要业务,并且投资业务日益成为维持保险业持续健康发展的基础。本文首先阐述投资、保险投资的含义,保险投资的原则、保险投资发展的历史及客观必然性,并比较产、寿险的差异,从而认识到保险投资不仅对保险公司产生重要影响而且与资本市场有密切的关系,保险市场与资本市场的融合成为不可逆转的潮流。文章重点讨论保险投资决策问题,保险投资决策问题包括对投资种类、投资结构、投资比例、投资目标、投资周期、资产—负债匹配管理以及风险管理做出分析,其中针对最优投资比例这个核心问题进行理论及实证研究。文章以保险公司的期望总收益和总风险(方差)为切入点,建立兼顾收益和风险的非线性规划模型,得到最优投资组合,接着从政府和保险公司两个方面分析保险投资风险的管理办法,并且针对我国加入WTO后的机遇和挑战,提出国家对保险投资监管的相关建议。总结全文,要推动我国保险业的发展,就要做到承保业务和投资业务相互促进,并且在保证资金安全的基础上着力提高保险资金的收益率。