本文的主要目标是探讨目前在农村信贷市场推行的利率市场化是否有利于缓解农户及农村中小企业贷款难问题。为此,本论文以不同农产品利润率为主线,综合运用市场均衡分析、信息经济学、行为分析、制度分析、博弈论等研究方法围绕利率市场化对农村信贷市场供求主体的影响进行了理论探讨和实证分析。首先,揭示了金融自由化理论对中国农村信贷市场的适用性;其次,对管制利率时期农村信贷市场运行绩效进行了概述;再次,结合农村信贷市场资金供求状况给出了对市场化利率走势的判断;第四,以存贷款利率走势为基础,就利率市场化对农村信贷市场供求主体的影响展开了定性为主,定量为辅的研究;最后,就推进利率市场化过程中可能面临的制约因素进行了探讨。 本文的基本研究结论是:市场化过程中,贷款利率水平的升高不会抑制农户和农村中小企业的信贷资金需求,其贷款难问题将逐步得到缓解;农村金融机构将受益于短期存贷利差的扩大,实现财务上的可持续发展,长期地看,农村金融机构必须着眼于自身效率的提高以维持财务上的可持续性。具体地: 第一,短期内,农村信贷市场上的利率水平将会出现持续小幅上升,在经过一段时间的调整后,市场化的贷款利率将在较管制利率的较高水平上保持稳定或随资金供求矛盾的缓和略有下降,但仍将高于管制利率水平。 第二,估算结果表明,农业和农村中小企业的平均利润率分别在20%和12%左右,即使贷款利率在基准利率基础上浮动230%,达到12.83%的最高,也基本仍在农业和农村中小企业可承受范围内,放宽利率限制,有利于改善农户和农村中小企业的信贷供给;但小麦生产、油菜籽生产及农户散养生猪的利润率较低,贷款利率的浮动可能会制约生产这些产品的农户获得贷款。 第三,农村金融机构在短期内将受益于存贷利差的扩大,实现财务上的可持续发展,长期地看,其要想维持财务上的可持续性,必须着眼于自身效率的提高。 第四,农村信用社只有加强内控制度建设、建立科学有效的利率风险防控体系、确立合理的金融产品定价原则,才能减缓利率市场化带来的负面影响。 第五,政府有必要对小麦生产提供补贴、完善金融监管体系、建立有效的利率风险监测与预警机制和金融机构市场退出保障机制,减缓利率市场化对农村信贷市场供求主体的不利影响。 本文的特色在于以市场化过程中利率的长短期变动趋势为基础,研究利率市场化对农村信贷市场供求主体的影响,通过对农业和农村中小企业平均利润率的估算,分析判断利率市场化是否有利于缓解农户及农村中小企业贷款难。与此同时,结合市场化过程中的利差变化,探讨农村金融机构能否实现财务上的可持续性。 本研究的创新点主要在于:(1)测算管制利率对农民收入的贡献;(2)运用金融组织市场结构相关理论对资金供给主体间的价格竞争行为进行分析;(3)从成本—收益角度对利率市场化参与各方的利益得失进行分析。