商业银行同业业务原本只是银行调节短期流动性的工具,但由于它能够规避监管,扩大贷款规模、隐藏信贷资金投向和优化银行资产负债表,降低资本消耗等,在近十年迅速发展成了银行规避监管的套利工具。它在给银行带来盈利的同时,隐含的风险不断地显现,而监管部门对它的监管力度也不断加强。在强监管下,该业务的规模开始收窄,发展亟待转型。为了寻找更科学有效的监管方式,规范同业业务的发展,本文对该业务的发展、风险与监管进行了全面的研究。本文采用定性与定量相结合的方法进行研究。首先,描述了同业业务的定义和发展过程,分析了 2006年至2017年该业务发展的规模和特点。其次,通过对同业业务套利模式、风险的分析,发现该业务的发展与监管是一个动态博弈的过程,而这种同业套利在给银行带来盈利的同时,也加大了银行的信用风险、流动性风险和操作风险,给金融市场的稳定带来了负面影响。再次,对同业业务的监管路径和成效进行了分析,发现2014年之前的同业监管,事实上是推进了该业务的创新;2014年及之后的同业监管才逐渐限制和规范了该业务的发展。最后,利用多家上市银行2010年至2017年的面板数据,对同业业务发展的影响因素与风险进行实证分析。回归分析结果如下:1.银行开展同业业务确实会加大自身的流动性风险和信用风险;2.净息差越低、资本充足率越低、拨备覆盖率越高、存贷比越高的银行开展同业业务的冲动越大,且2014年及之后的监管政策与同业业务的发展呈负相关关系,验证了本文前面的定性分析结果。结合以上研究结论,本文提出了对策建议,其中,对银行开展同业业务的建议:1.转变经营理念,提升风险管理能力。2.推进同业业务模式转型,使其发展规范化;对监管部门开展同业监管的建议:1.健全监管长效机制,巩固监管效果。2.宏观审慎监管和微观审慎监管相结合,严防金融风险。3.进行合理监管,推进金融创新发展。4.开展联合监管,弥补监管短板。