信用评级是投资者步入证券市场后,为减少信息不对称和系统风险所必须的一支“经济拐杖”,其不仅平衡了资金供需双方的信息获取,也提高了证券监管的效率,对证券市场的发展起到关键性作用。然而信用评级机构一方面自然而然地博取了公众对其毫无保留的信任,另一方面由于这种特殊的中介属性,也堂而皇之地规避了许多法律责任。在美国次贷危机爆发之下,这个本是证券监管利器的主体终于浮出水面,成为了最应受到监管的“众矢之的”。在后金融危机时代,作为刚刚学会走路的中国证券业,必须从痴迷于华尔街金融神话的美梦中惊醒,开始研究如何从危机中发现问题。“以史为鉴,可以知兴替”,金融危机的余波还未消逝,以其为鉴,则不难总结出现代金融体制,尤其是信用评级在监管和立法方面的缺陷与漏洞,在中国资产证券化之势方兴未艾时,做到防患于未然。本文首先通过解析资产证券化范畴下信用评级机构的概念,揭示信用评级在资产证券化过程中的重要意义,并分析信用评级机构在次贷危机中的角色,认为其提供的评级服务确实问题丛生,如评级预警功能完全丧失、评级结论朝令夕改、利益冲突使其丧失了客观立场等,是次贷危机形成的助推器。其次,在国内外信用评级机构监管体制的比较基础上,归纳出原有监管体制的发展历程和存在问题,结合次贷危机后各国改革方向,提出我国监管制度应走加强监管、维护主权的发展路径。最后,落实到信用评级机构相关法律规范的完善问题,提出建立统一的信用评级法律法规体系,修改现行法律法规以减少法律矛盾,统一监管部门等立法建议。还强调在立法中应当加强民事损害赔偿在信用评级机构法律责任承担方面的适用,同时借鉴经济法基本规则,保证行业竞争力。