人口老龄化是一个国家社会经济发展的必然结果，是当今世界普遍存在的社会性问题。特别是进入21世纪，我国面临着更加严峻的人口老龄化问题，社会承担的压力也日益凸显。为了进一步解决我国的养老问题，创新金融模式，本文提出了我国城市住房反向抵押贷款运作模式研究。据统计，城市老年人自有房屋更具有参与这项反向抵押运作模式的特性。我国目前面临着社会保障体系不够完善、养老基金缺口大、传统养老模式功能弱化等的严峻现实，而且社会经济的发展和文化的开放使人们的消费意识和生活观念发生了转变，仅靠老年人的退休金根本无法保障老年人的晚年生活，在此研究与分析背景下，本文主要从下面三个部分展开研究。第一部分：理论部分。这部分分两个个章节来写，首先从住房反向抵押贷款的提出背景及研究意义出发，阐明本文的研究的价值；然后分析了本文的研究方法和结构安排，作为本文研究的思路；最后引出了本文研究的对象并对概念进行了阐述。第二部分：理论与实证分析相结合的部分。这部分分三个章节来写，是本文重点。首先分析国外的研究成果，并对其进行比较，找出适合我国的的反向抵押运作模式；然后在这些理论和实践的支撑下，分析此运作模式建立的参与方及运作机制。由于反向抵押贷款不同于抵押贷款，考虑到贷款机构可能面临的寿命风险和老年人可能面临的贷款不到位等情况，参与的主体除了商业银行外，还需要政府相关部门、保险机构、中介机构及评估机构等多方介入，在此基础上，设计出一种符合我国国情的养老产品；最后根据不同的老年群体设计出不同的贷款方案进行定价研究，运用保险精算模型对无赎回权的产品进行定价，运用期权模型对有赎回权的产品进行定价，找到一种更适合老年人的贷款方案。第三部分：结论与展望部分。主要对整篇文章进行总结，找出不足，为了以后更加深入的研究。最后提出我国城市住房反向抵押的发展前景和可能遇到的问题。由于本文中涉及到的模型比较多，既包括金融的也包括统计学的，所以在数据处理过程中运用矩估计法对所采集的房价数据求得房价序列的增长率和波动率，运用Matlab软件对多元回归方程进行求解，根据保险精算中的公式结合生命表中的死亡率求的老年人死亡概率，将期权理论运用到反向抵押贷款中，构造出一种新的期权定价模型。市场化经济的逐步发展和住房自由化率的不断提高为我国发展住房反向抵押贷款创造了有利条件。通过国外的成功经验，住房反向抵押贷款被证实了是一种比较成熟且行之有效的养老金融产品，可以为部分老年人解决生活问题。从我国目前国情出发，借鉴国外的成功运行经验，有必要设计一种与我国相适应的住房反向抵押贷款运作模式。