私募股权投资被引进中国的三十余年来,经历了不同的发展阶段,至今已颇具规模。截至2017年11月底,在中国证券投资基金业协会备案且存续运作的私募股权投资基金(含FOF基金)为21036只,管理规模5.8万亿元人民币。相比其他融资渠道,私募基金具有募集资金来源广泛、投资回报率高、投资方案架构设计灵活多样等优势,是目前融资难的房地产企业融资的一个重要渠道。私募基金具有高风险、高收益的特点,但私募基金运行过程中的大部分风险是可控的,只要通过各种手段识别、评估、管理风险,建立完善的风控制度,就可以将风险最大程度地降低,所以正确地把控风险将是私募股权基金顺利运行的保障。本文以北京XX资产管理有限公司通过设立私募基金的形式对山西兴鼎置业有限公司(化名)的股权投资项目为案例,全面地分析投资过程中可能遇到的风险点及解决方案。笔者对国内外相关理论研究成果进行查阅与学习后,在系统梳理私募股权投资风险管理理论的基础上,分析了山西兴鼎置业有限公司私募股权投资项目风险管理现状,利用比率分析法对其财务报表进行了深入分析,提出了山西兴鼎置业有限公司私募股权投资项目风险管理优化方案:包括投前阶段(包含财务方面)、投资后管理阶段、退出阶段的风险管理优化。本文所提出的风险管理优化方案将学界理论成果与业界实操经验相结合,具有实用性,在目前房地产行业融资难,纷纷将目光转向私募基金的现在,研究私募基金关于房地产行业的投资风险管理,具有现实意义。