自2007年美国次贷危机爆发以来,全球各大经济体都受到了不同程度的冲击,次贷危机堪称是美国大萧条时期之后最严重的的一次经济衰退,造成了严重的金融市场信贷危机,进而危机从金融市场逐渐的蔓延到了实体经济,导致了实体经济也被拖垮。之后美国为了保证自己国家经济不会硬着陆,开启了一轮又一轮的量化宽松,直接导致了美元货币的泛滥。然而美国依靠着美元在世界经济体中制霸的货币地位,将本应该发生在美国的恶性通胀转嫁给了世界其他经济体,加之美国信贷市场的恶化,之前美国发行的依托房地产贷款的ABS、MBS、CDS等投资资产的40%都是由欧元区各国购买。这也导致了欧洲央行持有的这些优质的投资级债券一夜变成了世界各大央行的有毒资产。直接引发了2010年的欧债危机爆发,欧洲各国纷纷陷入了严重的经济衰退。时至今日,虽然次贷危机和欧债危机以过去了10余年,但是欧元区各国中的大部分成员仍然没有摆脱当年欧债危机所造成的信贷紧缩,实体经济也被紧缩的经济环境牢牢的束缚住了前进的脚步。虽然次贷危机已经过去了十余年,但是世界各大经济体实际上都已纷纷进入了经济衰退大周期。各大经济体的GDP都开始降速换挡。虽然各个经济体都不同程度的使用量化宽松的手段去刺激实体经济,然而宽货币的刺激政策并没有真正的起到盘活实体经济应有的效果。各大经济体的PPI连年下降,生产制造行业萎靡不振,科技迭代的速度也逐渐放缓,互联网的红利逐渐殆尽。人口的急剧膨胀也使本已千疮百孔的世界各国更加雪上加霜。祸不单行的是2020年的新冠疫情又突如其来,世界各国都不得不进行停工、停产来抗击这次疫情。在当下全球产业链分工如此细化的经济环境下,只要任何一个环节的停摆都可以造成整个经济体的瘫痪,更不用说当前整个经济体的瘫痪。在新冠疫情这个黑天鹅出现后,世界上几乎所有的资产都发生了急速的暴跌,连连续十几年都是慢牛的美国股市也出现了多次暴跌熔断。投资者们纷纷抛售手中可以变现的资产以换取流动性的需求。之后,各国央行和财政纷纷合力出手,为市场注入了大量的流动性,资产价格又被急速抬升。这急涨急跌的行情使得许多普通个人投资者损失惨重。因此本文旨在通过对各大类资产进行研究,通过将大类资产划分为权益类、固定收益类、大宗商品、现金类和电子加密货币五类,选取各大类资产中有富有代表性的可投资标的物,追踪这些投资标的在历次通缩周期中的回报率、风险,再结合本轮经济衰退周期的特点,通过使用马科维茨的均值-方差模型构建出有效组合前沿,并在有效组合前沿上得出最优夏普比率的组合,从而确定在通货紧缩下的最优个人投资的资产组合配置方法。并且通过时间序列模型和蒙特卡洛模拟,针对该投资组合,提出不同的参数假设和概率分布,模拟未来经济发展的走势和政府可能采取的货币或者财政政策。通过模拟,得出个人投资者在此最优资产配置资产下可以如何有效的保证资产在这次通货紧缩的衰退周期中获得保值增值。从而得出在全球通缩环境下个人投资者基于大类资产配置的必要性和有效性。最终,通过16年-19年四年的数据经过统计模型的回测,我可以得出结论:在经济通缩衰退环境下进行大类配置是绝对有效的,并且通过过去四年的数据,我得出了在当前经济环境下的夏普最优组合,即通过股票15%、国债0%、黄金72%、现金13%的资产配比可以获得夏普最优的组合,组合回报是10.61%、标准差为8.84%。并且通过2020年开始至今的现实数据回测了该资产配置比下的组合收益,也获得了很好的超额回报。