改革开放以来,我国财产保险业高速发展,取得了显著的成就：保费收入高速增长；市场主体不断增加,竞争加剧；财险各险种发展迅速,机动车辆保险尤其突出；航空保险、核电站保险等新型险种不断涌现,创新能力显著增强。但是当我们总结了我国产险公司2002年到2010年的保费收入以及盈利状况后发现,财险业的高速发展与盈利水平、盈利能力的低迷表现出很强的不匹配性。2002年到2010年间我国产险公司的保费收入增长了404.01%,年均增长率达到了44.89%,但是同期利润总额却增长不大,并且表现出很强的波动性。产险公司2008年的亏损高达84.94亿元,但是2010年却实现了盈利225.59亿元,经过计算产险公司年利润总额增长率的标准差达到了惊人的634.59%。如何在财险业高速发展的同时提高盈利水平、增强盈利能力是我们亟待解决的问题。增强行业和公司的盈利能力也具有十分重要的意义。首先,增强盈利能力能满足投资者对经营者的要求；其次,增强盈利能力是提高保险公司偿付能力,保护保单持有人利益的重要保证；最后,增强盈利能力是保险行业持续健康发展的根本。正是基于以上出现的问题以及增强盈利能力的重要意义,笔者选择了财险业的盈利能力进行研究。本文共分为五章。第一章为引言。主要介绍了研究的背景、意义、目的、研究方法、研究内容以及文献综述。在文献综述中,笔者首先介绍了国内外对保险业盈利能力的研究现状；其次对有关于动态财务分析(DFA)方法在保险业中的具体运用的文献进行了总结。第二章为动态财务分析概述。首先,对动态财务分析进行了界定,包括动态财务分析的起源、定义以及与传统的静态财务分析和其他资产负债管理技术相比所具有的优点。其次,介绍了动态财务分析的应用。动态财务分析主要应用在偿付能力监管、配置资产和负债、优化再保险策略以及评价预期的经营策略等方面。再次,介绍了动态财务分析的分类。动态财务分析主要分为两种方法,一种是情景分析法,另一种是随机模拟法。在本文中,笔者运用随机模拟法构建了财险业的动态财务分析模型。最后,对保险公司动态财务分析模型的构建进行了介绍。包括保险公司进行动态财务分析的步骤,保险公司动态财务分析模型的分析框架以及保险公司动态财务分析模型的要素三个部分。第三章为笔者对我国财险业的盈利能力进行的实证分析。主要包括我国财险业动态财务分析模型的设定、变量赋值、考察指标的选取、模型运行结果以及对模型结果进行分析等内容。第四章为提高我国财险业盈利能力的政策建议。分别从公司层面和监管层面进行了分析。第五章是对本文所得结论和政策建议的总结并指出了研究的不足与展望。笔者通过研究得出的主要结论如下：1、如果保持目前的经营状况,我国财险业在未来五年中的净利润总额将保持快速增长。从行业利润总额的组成来看,无论是承保利润还是投资收益都将大幅度上升,并且盈利风险显著下降,这充分说明了在目前的发展状况下我国财险业的盈利能力明显增强的事实。笔者认为产生这一变化的主要原因包括以下两个方面：一是我国财险业的高速发展,保费收入的迅速增加；二是整个财险业综合成本率和综合赔付率的逐年降低。因此,如果想要保持并继续增强财险业的盈利能力,进一步降低综合成本率和赔付率十分必要。2、从目前发展状况来看,承保利润对利润总额的贡献要大于投资收益对利润总额的贡献,但是表现出逐年下降的趋势。如果从税前利润的角度分析的话,未来五年中承保利润对税前利润总额的贡献将从83.66%下降到了62.45%,笔者估计在5到6年之后,投资收益的贡献将会超过承保利润的贡献。这也表明了我国财险业实现盈利的一个发展模式：前期依靠赔付率、综合成本率的降低来增加承保利润,从而保持行业盈利；从长远来看,行业应充分重视投资活动,提高投资活动的盈利能力,从而保持和提高整个行业的盈利能力。3、在分析了年度利润影响因素的贡献度以及各资产的投资比例后,笔者发现月赔付额、股权投资收益率、基金投资收益率是对行业净利润总额贡献度最高的三个因素。所以如果想要改善投资活动,提高投资活动的盈利能力,并提高财险业的盈利能力,一方面应该合理控制赔付率的上升,另一方面更要加大股权和基金的投资。4、由于股权和基金投资的风险较大,如果增加了股权和基金的投资比例,就需要严格控制投资风险以及公司自身的风险；另外,根据我国对保险公司偿付能力的有关规定,股权和基金投资并不能按其全部价值认定为认可资产,所以股权和基金投资的增多可能会降低保险公司的偿付能力,因此监管机构还应该加强对保险公司偿付能力的监管。笔者根据实证分析所得出的结论,对如何提高我国财险业盈利能力提出了以下的意见和建议：1、公司层面应采取的相应举措。保险公司首先应该提高承保和理赔质量,控制赔付率上升；其次,应该加强费用管理,降低和控制费用支出；第三,需要培养和引进高级投资管理人才,研发新型风险管理技术；最后,应该构建内部控制体系,加强内部管理。2、监管层面应采取的相应手段。监管机构也应该采取相应的手段,共同努力提高财险业的盈利能力。监管机构首先应该合理推动财险业多元化投资组合的构建,提高盈利稳定性；其次,需要加强对财险公司偿付能力的监管,控制公司财务风险。本文在构建我国财险业动态财务分析模型的基础上,对未来五年中我国财险业的盈利情况以及影响我国财险业盈利能力的重要因素进行了定性和定量的分析,在文章的写作过程中笔者也发现了收集相关数据难度较大以及所构建的模型忽略了许多细节,建模不够准确等问题,还有在文中所构建的模型中对准备金以及偿付能力的考虑还不够全面。在以后进一步的研究中,一方面可以通过收集更加准确的数据,以求更好地模拟我国财险业的经营情况；另一方面,可以对模型进行细化改进,使其更加接近现实情况。