本文以马克思主义货币危机理论为指导研究当前美国的金融危机,旨在解决以下几个问题:第一,揭示美国金融危机的直接原因和根源;第二,对“中国储蓄过度引发美国金融危机”的错误论断进行批判;第三,对货币主义学派关于“市场是理性的,金融市场不存在引起经济不稳定的投机行为”的论断进行批判;第四,其他新兴市场化国家缘何深受美国金融危机冲击,而中国又缘何能够将危机损失降至最小?美国金融危机的直接原因在于美国经济不可持续的增长模式、信用的过度扩张和突然紧缩、虚拟资本未来收益的现值骤然下降以及金融监管的缺失。美国金融危机的根源在于人性利己倾向和利他倾向的对立、货币作为货币自身矛盾的激化以及货币作为资本自身矛盾的激化。美国国内投资大于国民储蓄导致外国资本净流入美国是有目共睹的事实。针对“中国储蓄过度引发美国金融危机”的错误论断,本文通过大量数据分析证实:大部分流入美国的投机资本来自工业化国家而非中国,因此,指责中国储蓄过度引发美国金融危机是没有道理的。本文进一步指出,在创新金融产品定价较低、金融资本低廉的情况下,经济人的利己倾向表现为贪婪和欺诈,投机、赌博行为充斥市场,金融市场整体丧失了理性。经济人利己倾向和利他倾向的对立在货币领域表现为计算货币和实体货币矛盾的激化,在资本领域表现为资本无限的增殖欲望与有限的增殖能力之间矛盾的激化。在金融监管缺失和金融全球化的背景下,美国次级抵押贷款相关证券借助资产证券化迅速扩张。虚拟资本的迅速扩张是以资本的不断增殖为前提的,是以次级抵押贷款相关证券所依托的基础资产不断产生现金流为基础的。当虚拟资本的扩张超过它自身的增殖能力,预期收入不能够实现时,恐慌情绪迅速蔓延,以信用为依托的虚拟资本价值彻底崩溃。人们不再相信虚拟资本,纷纷抛售虚拟资本,收回货币,计算货币和实体货币的矛盾激化,金融危机爆发。本文最后指出,其他新兴市场化国家之所以受到美国金融危机的强烈冲击,在于他们对资本账户缺乏管制使得本国金融市场被外国金融资本所控制。中国之所以不会发生金融危机,在于中国有巨额的国际收支顺差和充足的外汇储备,在于中国坚持对资本账户的管制,坚持有管理的浮动人民币汇率体制,坚持虚拟经济的发展与实体经济相适应,坚持金融创新与中国经济的发展相适应,在于党和政府有信心、有能力防范金融危机。