公允价值计量与高管薪酬相关性的实证研究公允价值计量与高管薪酬关系的研究,是根据现代企业制度下企业所有权和经营权相分离的代理行为而提出的,随着经济繁荣和资本市场的不断完善发展,会计信息的重要地位日益凸显;而经济越发展,会计信息对经济发展的能力所产生的作用,推动经济良性发展,或者阻碍经济向前上升的作用越来越难以忽视。2007年1月1日,我国上市公司按照证监会的要求全面启用的新企业会计准则,因地制宜、审时度势的应用了公允价值,可以说正是公允价值的引入变革了计量属性,正所谓不同的游戏标准派生不同的经济行为,不同的经济行为从而衍生不同的经济后果,在实证会计理论的框架下,公司的管理层对颁布的新准则做出何种反应,是否会对相关政策有所调整变动,尤其是高管层薪酬激励问题被推到了风口浪尖,成为社会关注的聚焦点。目前新准则在上市公司全面执行已有四年多,公允价值理论上的“理想主义”与实务上的“有限客观”碰撞不断。公允价值变动损益在会计制度改革的新形势下成为上市公司业绩的重要组成部分,管理人员自然就会关注这部分用于计量净收益或与之有关的会计政策。随着证监会对公允价值确认、计量、披露的不断规范,以及投资者或利益相关者对其的理解和认同逐渐成熟、理性,公允价值变动损益对上市公司尤其是经营业绩方面的影响是否还存在?整理现有文献,发现学者们大多都是从信息角度考察新准则的市场反应,契约角度考察的文献鲜有。因此,本文尝试从薪酬契约的角度分析新准则之公允价值计量的实施后果,考察公允价值计量有没有被滥用,研究结果有助于更优质的认识我国上市公司会计信息的有用性,从而为高管薪酬激励制度的设计提供一点参考,希望能对检验新准则实施效果的相关文献实现补充。本文选取持有公允价值变动损益的中国A股上市公司为研究样本,样本数据来自上市公司2009年年度财务报告数据,剔除金融行业,利用上市公司按证监会要求披露的财务数据,从研究背景着手,了解现有文献对公允价值变动损益与高管薪酬关系的研究状况,分析存在的研究空白,借鉴以往学者的研究方法和模型,在对各个变量数据进行正态分析后,提出理论分析、假设,构建模型,运用SPSS16.0、EXCEL2003软件,研究新会计准则中公允价值计量的引入对上市公司企业业绩中公允价值变动损益和高级管理人员货币薪酬之间的是否产生某种联系。研究结果表明,董事长、总经理的货币薪酬与公允价值变动损益的业绩敏感性显著小于与正常经营活动营业利润的敏感性,公允价值变动损益与总经理、董事长的货币薪酬不存在显著的相关关系,公允价值的谨慎引入,并没有为上市公司操纵提供便利。