股指期货自推出以来,经过不到30年的迅猛发展,现已成为发展最快的金融衍生品之一,而且股指期货在新兴市场的发展尤为突出。随着全球股指期货市场的迅速发展和我国资本市场的逐步完善,中金所也于2010年4月16日推出了沪深300指数期货,标志着我国的股指期货正式开始交易。股指期货自推出之日,学术界对其研究就层出不穷。大部分的研究集中在欧美等成熟市场,研究方向主要分为股指期货的推出是否会引起现货市场的波动和股指期货对股票现货的价格发现作用。以往的研究中大多采用CARCH模型族,而本文另辟蹊径,采用周期分析中常用的谱分析方法对股指期货市场与股票现货市场的具体波动周期作分析。得出在现阶段的市场情况下,日度数据显示股指期货市场对现货市场并没有明显的价格发现作用,而且两个市场的波动周期大致相同,而且都呈现出波动频繁和波动周期较短的特点。本文一共有六部分,第一章为导论,主要介绍选题思考、论文的研究方法及本文的研究创新和不足。第二章主要介绍了国内外有关股指期货和股市关系的文献综述,从股指期货引入对现货市场的波动性影响和股指期货对现货市场的价格发现作用进行了详细的论述。第三章主要介绍了沪深300指数期货推出的背景和特点、我国股指期货合约与国际上主要期货合约的区别、与其他投资工具的区别以及我国开展股指期货的意义。第四章主要对沪深300指数期货和沪深300指数的日收益率波动周期关系进行了实证确认,看两者之间是否具有周期关系。在对数据进行必要处理后,首先分析数据的平稳性和协整检验,然后对其进行格兰杰因果检验,证明两者之间确实存在着周期关系。第五章主要通过对股指期货和股票市场的收益率采用谱分析方法,在两者之间具有周期关系的基础上进行深化研究,揭示其内在具体的周期关系。第六章为得出两者之间的关系结论,并据此提出相关的政策建议。