近年来,我国经济快速发展,居民收入水平逐步提高,相应地对高端财富管理服务产生了巨大需求。私募基金行业的崛起满足了高收入群体更高投资回报的需求。在基金行业流传这样一句话,“选基金就是选基金经理”,基金经理在基金日常管理中发挥着重要作用。基金经理的能力体现在各方面,投资者、基金公司更关注基金经理所管理基金业绩以及自身投资能力。所谓投资能力主要指基金经理的选股与择时能力,然而基金经理的投资能力难以量化,投资者、基金公司在选择基金经理时更加关注基金经理的个体特征。此外,学者们实证研究私募基金方面文献较少。因此,研究私募基金业绩以及基金经理投资能力既能弥补实证研究文献的不足,又能指导投资者、基金公司选择合适的基金经理。本文主要从第五章和第六章二个部分展开,第五章实证研究了私募基金经理个体特征与基金业绩之间的关系,第六章实证研究了基金经理的选股与择时能力情况。与以往学者的研究不同,本文不仅从基金经理的职业背景角度出发,还研究了学历、性别等其他个体特征,深入研究不同职业背景、不同性别、不同学历的基金经理的选股与择时能力情况。此外,本文运用二元logistics回归继续研究了基金经理个体特征对基金经理选股与择时能力的影响。最后,基于实证结果和私募基金经理现存问题,本文从投资者、私募基金经理、私募基金公司和证券监管部门四个角度提出了相关建议。通过回归分析,本文得出如下结论。相较于女性私募基金经理,男性基金经理所管理的基金业绩更优异;私募基金经理整体上呈现出一定的正向选股能力和一定的反向择时能力;具有私募、券商、公募职业背景的基金经理表现出一定的正向选股能力和一定的反向择时能力,具有民间职业背景的基金经理呈现出一定的反向选股能力和一定的正向择时能力;男性基金经理表现出一定的正向选股能力和一定的反向择时能力,女性则反之;本科学历的基金经理具有一定的正向选股与择时能力,硕士及以上学历的基金经理具有一定的正向选股能力和一定的反向择时能力;私募基金经理的选股能力与基金经理的个体特征无关,在基金经理的择时能力方面,民间背景基金经理具有更强的择时能力,低学历基金经理的择时能力更强。