商业银行的主要资产是其本身的信贷资产,其风险性不言而喻,因此商业银行的不良资产与生俱来,无法逃避。商业银行不良资产比例过高,不仅直接影响银行自身的经营活动,也会威胁国家金融体系的安全,影响经济与政治的稳定。20世纪80年代以来,世界各国均不同程度的受到不良贷款的困扰,历次金融危机甚至是经济危机的爆发,究其根本原因,往往都是不良资产在作怪。因此各国政府也一直在寻找解决不良贷款的途径,以保证自身银行业的资产质量。随着我国银行体制改革的不断深入,国有商业银行依次重组上市,国家不会再出台政策对国有商业银行的不良资产进行大规模剥离,商业银行的不良资产问题日益凸现。资产证券化是金融业的创新业务,经过近些年的发展,已趋向成熟,除了基本的融资功能外,资产证券化在不良贷款的处置方面,也有着杰出的贡献。通过证券化把选定的不良资产包以资产支持证券的形式出售给投资者,投资者获得不良资产包未来产生的收益,实现不良贷款的处置。本文在梳理商业银行不良资产证券化基本原理、不良资产证券化特点和不良资产证券化流程的基础上,通过剖析国外发达国家不良资产证券化的实践与我国首次商业银行尝试的不良资产证券化业务——“建元2008-1重整资产证券化信托”,总结我国目前商业银行不良资产证券化模式的成功之处和存在的问题;并针对我国目前不良资产证券化的运作情况,提出完善商业银行不良资产证券化的具体建议,对我国在发展该项业务时,在法律、会计、税收等制度建设中提供政策建议。本文对不良资产证券化的理论分析以及对我国现实案例的实践分析将为我国不良资产证券化的发展提供理论依据及经验总结。