期货交易是在单一现货远期合约交易不再适应现代商品经济发展的基础上应运而生。自2011年以来,全球经济处于下行阶段,经济的发展处在一个动荡的环境中,期货作为价格发现和规避风险的重要金融工具,对经济发展的重要性不言而喻。2016年最新出台的中央一号文件再一次将农产品期货摆在了显著的位置。我国作为一个农业大国,农业的发展关系着整个国家的民生大计,研究和调整农业经济发展一直是我国经济发展的重中之重。玉米作为经济发展中重要的粮食作物、饲料原料和深加工原料,是我国生产量最大、消费量最多、上市时间最长的农产品,同时也是全球较活跃的农产品期货品种。由于国家一系列加强农业生产政策的落实以及畜牧业发展的拉动,玉米的需求量一直在持续增长,这是本文选取玉米期货品种进行研究的主要原因。学者们对期货市场的研究活动,从目前所取得的研究成果上看,主要集中于期货市场有效性研究、期货市场价格发现功能研究、期货市场套期保值研究、期货市场风险溢价研究以及期货市场价格预测研究等几个方面。这些研究成果已经比较深入,并普遍具备较强的针对性和可操作性。如果说还存在疏漏或缺欠的话,那就是在期货市场整体性功能研究上还有待补充完善。本文拟将期货市场有效性、期货市场价格发现功能以及期货市场的价格预测结合起来,进行关联性研究,以期有助于了解期货市场发展方向,对期货市场发展的风险有一个提前预知并调整现货市场资源分配,减少因价格的不利变动而引起的价格风险。期货市场的价格预测实际上是期货市场价格功能的一个特性,是基于大量过去的和当前可获得的期货价格和现货价格,经过一定的数据处理与变换,运用相应的预测模型对未来期货价格的一个合理预测。因期货的价格预测在期货市场中的重要作用,所以本文在对期货市场有效性、期货市场价格发现以及期货市场的价格预测进行关联性分析的基础上,着重对期货市场的价格预测进行深入分析,进而完善本篇论文。本文的研究过程:第一步,在查找玉米期现货市场相关资料的基础上,论述了玉米期货市场和玉米现货市场的发展现状以及期货市场的相关理论。第二步,选取2011年1月6日至2016年6月30日大连商品交易所历史交易数据中的玉米期货主力合约的周收盘价和全国粮油价格监测系统中全国玉米现货的周平均价,经过相应数据处理,应用平稳性检验、Johansen协整检验、Granger因果检验等对玉米期货市场有效性和玉米期货市场价格发现功能进行实证分析。分析结果表明,玉米期货市场是弱式有效的,且玉米期货价格在价格发现功能中处于主导地位。第三步,为了对玉米期货价格数据的未来值进行预测,对其进行状态空间模型检验,将检验结果与需经过差分处理才能使时间数据变成平稳的ARIMA模型的检验结果进行比较,证明了起源于工程控制领域的状态空间模型的预测结果要比广泛应用于时间数据预测领域的ARIMA模型的预测结果更加精准。在文章的结尾部分总结全文,先强调了状态空间模型比应用较深入的ARIMA模型的预测结果更加精准,再结合状态空间模型预测结果的相对误差在2%左右,说明状态空间模型的预测值与真实值的偏离在合理区间内,但相对的偏差依然很大,究其根本原因是期现货市场发展的不完善。针对上述问题就大力发展玉米现货市场、完善期货市场监管方式、加强信息披露、减少政府干预、放宽市场准入机制等角度提出了发展和完善我国期货市场的政策建议。