我国的证券市场已经发展了20多年，其在经济发展中的地位越来越重要，所承担的责任也越来越重大，证券市场的稳定与否直接关系到国家经济的发展。A股市场和B股市场分别作为国内、国外投资者在中国进行股票投资的主要途径，两个市场间的关系直接影响我国证券市场的稳定，进而影响我国经济的稳定。因此，研究A股与B股之间的关系就有着重要的理论意义和现实意义。本文研究我国A股市场和B股市场之间的跨市场羊群效应，主要包括跨市场羊群效应的产生机理及其实证分析。本文先对国内外学者对这一领域的研究成果进行总结和归纳，然后在此基础上，分析了跨市场羊群效应的产生机理，最后，选取2005年1月1日至2012年12月31日A股市场和B股市场的交易数据作为样本，从多个角度对两市场间跨市场羊群效应进行实证分析。研究结果表明：（1）A股和B股存在明显的跨市场羊群效应，不论是在沪市还是深市。但是如果基于周数据和月数据，跨市场羊群效应则要弱得多。（2）在从收益率、交易量和波动性三个角度进行实证分析时，跨市场羊群效应存在着非对称性。当市场收益率上升、交易量较大和波动性较大时，沪市和深市的A、B股市场均存在羊群效应，而且沪市A股更显著，非对称性也更显著，但是B股市场这种非对称性则不那么显著。