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近年来,随着金融自由化和金融创新化的浪潮,表外业务在美国银行业经营活动中越来越重要,表外资产的规模和收入已超过表内资产。其中尤以层出不穷的金融衍生品为亮点,MBS、ABS、CDO、CDS……甚至更高级的衍生品让人眼花缭乱。然而,随着次贷危机的爆发和深入,美国银行业逐渐暴露出忽视表外业务风险管理而频现破产潮的特点。
在此背景下,本文首先通过分析表外业务的基本概念和特征,来揭示表外业务的高风险性,这决定了表外业务风险管理与防范的重要性。其次,通过介绍美国银行业破产潮的背景经过和分析破产潮的原因,来全面总结美国银行业表外业务风险控制不足的教训。第一,追溯美国银行业发展历史,其根本原因归咎于美国银行业从“购买—持有”(originate—to—hold)业务运营模式转为以资产证券化为核心的“发起—分销”(originate—to—distribute)新模式时,严重漠视风险控制。新模式在大力促进表外业务发展的同时,也带来了巨大的风险。因为内生机制的天性使它极易导致整个市场因为偶然的信用风险而卷入流动性风险和市场风险,再进一步恶化衍变为系统性风险,然而银行在追求短期利益的需求下,长期忽视风险管理和内部控制,而导致破产。第二,本文从微观角度,以花旗银行为例,分析银行内控不足导致的亏损(破产)具体原因。第三,从外部监管者角度说明美国监管层在自由主义的信条下,逐渐放松对表外业务的监管,放任衍生品发展,进一步加剧美国银行业风险暴露。本文最后一部分,总结美国银行破产潮教训,并阐述了对我国商业银行表外业务风险管理的启示。