菲利普斯曲线在我国通胀实时预测中的适用性研究

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在宏观经济中,实现物价稳定并以此促进经济增长一直都是一国政府进行宏观调控的主要目标,而如何进行通胀预测与通胀控制便成为经济学家必须思考和讨论的重要问题。而由于统计局获取信息的不断增加、统计方法和分类标准的不断完善,以及对可能存在误差的调整,产出数据经历着不断的修正,这可能导致产出缺口的最终估计与实时估计存在较大差异,并进一步影响通胀率的预测。基于此,本文从实时分析的视角,考察了基于产出缺口的菲利普斯曲线在通胀率预测中的作用。  本文采用六种退势方法HP滤波、QT滤波、BK滤波、CF滤波、CL模型与HJ模型得到产出缺口的最终估计、准最终估计和实时估计序列,并基于产出缺口分别构建了固定滞后阶数—最终产出缺口(FL-FL)、固定滞后阶数—准最终产出缺口(FL-QF)、变化滞后阶数—最终产出缺口(VL-FL)、变化滞后阶数—实时产出缺口(VL-RT)四类预测模型对我国通胀率进行预测,并与两类基准模型AR模型、GR模型进行比较,分析了产出缺口修正效应和滞后阶数变化效应对通胀预测的影响,并进一步考察了产出缺口在通胀预测中的作用及菲利普斯曲线在我国通胀预测的适用性。  研究结论表明,通胀率的实时预测效果要明显比基于最终数据的差,其中滞后阶数变化效应对实时预测精度的影响大于产出缺口修正效应;尤为重要的是,尽管根据最终数据的结果,“产出—通胀”型菲利普斯曲线在我国经济中确实存在,产出缺口作为通胀率的格兰杰原因,能够在通胀预测巾提供有效信息,但是在实时预测中,产出缺口没有提供有价值的信息,因此“产出—通胀”型菲利普斯曲线在我国通胀实时预测中并不适用。
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