自20世纪80年代中期以来,世界经济逐步发展为由快速变化的技术和市场驱动的知识经济。在此大前提下,创新成为当今世界竞争力的重要手段,企业是实现创新的主要参与者。创新已然成为当今大多数企业的首要任务之一,经济全球化带来的竞争力迫使企业越来越多地寻求创新,以便提供差异化的商品和服务,降低实现长期业务目标的成本,在剧烈的竞争中站稳脚跟。中国政府历来对创新十分重视,自20世纪90年代中期以来就开始实施科技兴国战略,中共十八届五中全会中更是突出强调了创新在经济增长中的主导地位。创新的关键要素是实施研发活动,意味着企业需要投入大额资金,此外由于创新保护政策不足和研发的高失败风险,导致企业的科技研发积极性不高。已有研究表明,政府补助分担了企业科技研发相关的财务风险,是引导创新活动的必要手段。我国政府也将对企业的研发补助视为刺激企业自主创新的重要举措,对企业科技研发补助逐年递增。逐渐增长的政府补助引起了社会的普遍关注,那么,政府补助规模在逐渐增多的同时,创新水平是否随之升高,这是我们必须要研究的关键问题。在我国经济转轨背景下,不同区域的市场化水平差别较大,并且市场化程度会对企业的经济行为产生影响,国内外学者相关研究表明,市场化进程对企业创新产生促进影响,换而言之,市场化进程可以影响创新投入,主要表现为增加投入,从而推动企业创新。那么,如何在不同的市场化进程条件下,发挥政府补助对企业创新的促进效果,也是值得我们进一步探讨的问题。本文首先对国内外企业创新研究成果进行了系统的梳理,以制度变迁理论、治理理论、创新理论和内生增长理论等为理论基础,从理论上探讨了政府补助如何影响企业创新的投入和产出,同时剖析了市场化进程在其中的调节作用。然后选择2012-2016年沪、深A股上市公司作为研究样本,分别从政府补助对企业研发投入以及政府补助对创新产出这两个方面进行实证研究,并加入市场化指数与政府补助强度的交互项,考察市场化进程对政府补助与创新活动的调节作用。实证研究结果表明:(1)总体上,我国企业研发投入较低,平均仅占2.5%。虽然政府在不断提高补助,但总体而言企业创新投入水平依然较低,结合国情可知当前许多企业自主创新能力薄弱,还未成为真正的创新实体。(2)政府补助与研发投入和产出正相关,即随着政府补助的增加,企业研发支出越高,相应的,企业创新产出也越多。(3)相对而言,市场化水平越高的地区,政府补助越能够增加研发投入和产出。(4)企业规模越大,政府补助与创新投入负相关,意味着规模越小的企业,政府补助的激励作用越强,反之对于规模大的企业,政府补助的激励作用越弱。本文构建了不同市场化水平下政府补助对研发投入和产出的分析框架,并进行了实证检验,深化了政府补助对研发投入和产出的理论机理,丰富了关于企业创新的研究文献。同时,本文研究结果对我国在经济转型升级阶段,如何根据市场化进程的差异性,进一步促进政府补助政策对企业创新能力的影响也做出了一定的贡献。