现代金融体系中,私募股权融资俨然已经变成了国内中小企业转型升级、谋求发展的关键融资方式。不过因为没有相对集中竞价的市场环境,私募股权投资在企业估值方面相比于上市公司股权增发存在较大差别,前者更易于产生估值差异。私募股权融资是一种十分繁杂的工作,对于专业性要求十分高,国内中小企业在选择投资方、接受投资方尽调、投资协议商务谈判过程中一直居于不利地位,企业家最在意的是自身企业的估值情况,在与私募基金的谈判里,企业的价值通常都是谈判的中心问题,企业家跟投资方进行交易可以说持续的尝试以及博弈,这其中也需要持续谈判与比较,并不存在任何标准的指标与原则,彼此的要求能够任意调动,本文藉由整理企业估值理论及适用的问题,剖析当前常见的私募股权融资估值途径,并对影响企业估值因素进行分析与讨论,以F公司为例分析其私募股权融资中的估值方案,将其作为案例研究一方面能够给股权融资估值领域的理论研究给予丰富素材,另一方面又可以给其他中小企业私募股权融资时应对的估值方案选择给予相应的参考。F公司为国内大型锂电池制造业,主营手机数码类锂电池,近年来,受新能源汽车动力电池市场快速增长影响,F公司迅速调整产品结构,转战汽车动力电池市场,因此急需大额资金扩大产能及研发投入。F公司决定引入股权融资解决资金瓶颈问题。本文研究的核心是对F公司私募股权融资过程进行分析,并在此基础上探讨影响其私募股权融资估值的因素。本文认为,把握融资时间及选择合适的投资人、财务因素(包括每股收益和市盈率)、非财务因素(包括企业成长能力、企业所处行业特点、管理团队素质、谈判能力与技巧),这些都对F公司私募股权融资的估值产生了一定的影响。论文的第五章对当前流行的几种估值理论的适用性,结合F公司特点进行了一一分析,最终选择了现金流贴现法和相对估值法两种方法对F公司进行股权价值评估,给出了案例详细的评估过程,并对相关问题进行了深度分析,计算出合理的价值区间,为F公司股东获得一个合理的股权估值提供了参考。因此,本文认为,在对企业进行私募股权融资估值时,不但要充分结合以上因素的考虑,还要有效利用多种估值方法。