该文的主体部分就是由建立在行为范式基础上的一系列资产定价模型构成的(我称之为"基于行为范式的资产定价理论").不过,与基于新古典理性范式的资产定价理论以有效市场假说为基础不同,基于行为范式的资产定价理论以无效市场假说(IMH)为前提,它的基本观点认为,资产市场在本质上是(信息)无效的,以至于除了风险(risk)是资产价格的解释变量外,错误定价(mispricing)也是资产价格的解释变量.应该说,该文是一篇理论导向的博士论文.综合来看,该文在下述几方面存在创新:第一,扩展了Simon(1957)意义上的有限性.第二,从经济学范式变迁的角度来构造论文框架.第三,首次系统性地评价了基于行为范式的资产定价理论在中国的经验适用性.这对市场各方主体、政府及理论界人士进一步认知资产市场运行规律具有重大指导意义.第四,不仅指出了在行为范式框架内进一步发展基于行为范式的资产定价理论的具体建议,还指出了在行为范式之外创造性地引入演化范式来改造、重塑基于行为范式的资产定价理论.第五,将有效市场假说、无效市场假说纳入资产定价理论分析框架,开创了资产定价理论的"一般资产定价理论"与"具体资产定价理论"二元分析范式.第六,首次系统性地构造了基于行为范式的资产定价理论体系,在一定程度上填补了国内在这方面的理论空白.