脆弱是金融业的本性—由高负债经营的行业特点所决定，这是狭义上的金融脆弱性。广义上的金融脆弱性，则指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括债务融资和股权融资。并且随着金融市场的膨胀发展，金融脆弱性有一种自增强的趋势。随着中国加入WTO后金融开放步伐的加快，金融形势更加复杂，局部性的金融波动增加，金融机构的国内国际传导效应增强，而金融脆弱性问题已成为中国经济中的突出问题，发展下去将会对中国经济的持续稳定发展构成严重威胁。因此，有必要建立中国金融脆弱性的监测分析体系，对中国的金融脆弱性有一个客观准确的把握，以提高我国对金融脆弱的监测、防范和化解能力，维护金融和社会的稳定发展。 本文首先介绍了金融脆弱性的理论发展。诸多学者对金融脆弱性的研究主要可分为传统信贷市场上的脆弱性和金融市场上的脆弱性。传统信贷市场上的脆弱性从明斯基的金融脆弱性假说、克瑞格的安全边界说推理及信息经济学的角度阐述，金融市场上的脆弱性则包括股市的过度波动性、汇市的过度波动性和不同金融市场价格波动的关联性几个方面。文章第二部分分析了中国目前存在的金融脆弱性，主要表现在银行体系、证券市场、国家财政以及外资冲击带来的脆弱性，发现中国的金融脆弱性程度很高。因此，建立符合我国国情的金融脆弱性预警监测体系，已成为中国既现实又迫切的重要任务。文章第三部分综述了经济金融学家、以IMF为代表的国际机构、各国中央银行及监管机构以及一些信用评级机构对金融脆弱性预警监测体系的研究，试图从中得到建立我国金融脆弱性预警监测体系的有益经验借鉴。 文章第四部分选取22个经济金融变量指标，利用多元统计分析中的多变量因子分析法，对我国的金融脆弱性状况进行定量分析，提出了建立我国金融脆弱性的预警监测体系。因子分析结果表明：我国整体金融脆弱性水平很高，近两年虽然有所降低，但形势依然严峻；银行体系、证券市场、国债子系统的脆弱性需引起高度警惕；宏观经济环境较好；外汇市场的脆弱性尚不具备制度基础。最后，文章提出了化解金融脆弱性的对策建议。第一，规范和强化金融监管，进一步健全金融监管体系，这是化解和防范金融脆弱性的重要保障。第二，增强银行业的稳健性是防范和化解金融脆弱性的核心关键。第三，证券市场的规范和稳定发展维系着整个金融体系的大局。第四，积极、稳健的财政政策是金融体系稳定发展和经济快速增长的助推器。