【摘 要】
：
本文使用ARMA-GARCH模型刻画股价收益率,并对由模型中GARCH项表示的双重上市公司股票在分割市场上的股价收益率波动性(作为信息的代理变量)进行Granger因果关系实证检验,以此
论文部分内容阅读
本文使用ARMA-GARCH模型刻画股价收益率,并对由模型中GARCH项表示的双重上市公司股票在分割市场上的股价收益率波动性(作为信息的代理变量)进行Granger因果关系实证检验,以此作为判断市场分割性的主要依据;与此同时,利用Granger因果关系检验方法对双重上市公司在分割市场上的股价收益率之间的引导关系进行检验.本文分别采用三种不同的检验方法对A股与B股、A股与H股市场的分割性进行检验,以避免仅使用一种检验方法进行实证研究时因对某一特定模型和检验方法的依赖而可能产生的偏差.三种检验方法得出的一致性结论表明,双重上市公司股票在A股与B股、H股市场上没有遵循统一的定价模式,A股与B股、H股市场间存在着严重影响我国通过股票市场利用外资努力的实质意义上的分割.在此基础上,本文结合我国资本市场的具体情况,对现有的消除市场分割的两种思路—直接套利方案和间接套利方案—进行了系统性研究,并给出了相应的政策建议.
其他文献
网格控件用来以直观的形式提供数据给用户,按照控件本身的显示格式进行数据打印是数据库管理信息系统和数据处理软件常见的工作,在Delphi7.0开发工具中对其打印主要靠Quick-r
管理层收购(Management Buy-out,MBO)被认为是优化企业产权结构一种重要的制度创新,在推动中国国有企业改革过程中有着广阔的市场需求.但在中国的MBO实践中,遇到了一些重要问
传统的投资组合理论在投资组合构建和投资策略的选择上得到了广泛的运用，但是这些方法均假定投资组合是稳定的，不会随着市场状态的变化而改变，这无疑是不合逻辑的。股票市场的瞬
研究了交换控制电路中基于输入缓冲的交换结构,提出了一种请求移位的方法处理输入缓冲和中央仲裁器之间的仲裁延时;输入缓冲交换结构的实现采用流水线方式,以减少数据发送请
生乳易受沙门氏菌污染,并大量繁殖;经加工的乳制品细菌数大大减少,但仍存在沙门氏菌污染的风险。试验按生乳及乳制品沙门氏菌污染水平研究样品前处理方法,采用煮沸裂解法快速
“实践与综合应用”是《新课程标准》实施之后在小学数学教材中增添的一项全新内容。近年来关于小学数学“实践与综合应用”方面的教学研究层出不穷,涌现出了很多研究成果。
当前中国已明确要建立社会主义市场经济体制,公共财政及国有资产财政的双元财政是财政改革的目标模式.这一目标模式对中国政府外债管理体制与管理模式的构建将产生重要影响.
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
本文认为,外债风险是发生外债债务危机的可能性.一国外债风险主要由外债规模风险、外债结构风险、外债风险的动态评价等几部分构成.本文把我国外债风险问题作为研究的重点,目