基于资产负债表改革的应计项目对公司未来业绩的影响研究

来源 :东北林业大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:sephinroth
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我国市场经济的快速发展对会计信息质量和会计信息披露提出了更高的要求。在实证研究中,高质量的会计信息往往是指对未来盈余和现金流量准确的预测能力,可见盈余信息在会计核算系统中的重要地位。在权责发生制下,会计盈余按是否收到现金可以分解为经营现金流量与应计项目两部分,管理层可能基于自身利益出发利用应计项目进行盈余操控,比如固定资产折旧年限与残值估计,存货计价方法变更,预计费用的估计等,其确定性依赖于管理层和会计人员的主观判断,可操纵性程度高于经营现金流量,因此,应计项目很大程度上影响了公司的会计盈余及公司业绩。学者通常利用 Jones 模型或修正的 Jones 模型研究应计项目与盈余的关系,但这种方法将应计项目看做一个整体,掩盖了很多成分的预测信息,影响解释能力,而分解后的应计项目包含多种会计科目,能体现企业不同类型的经济活动,所以对应计项目分类研究很有必要。  本文选取2011-2016年我国A股上市公司为研究对象,按照会计报表信息披露——会计盈余——应计项目——公司未来业绩的研究思路进行研究。IASB和FASB于2010年7月发布了《财务报表列报》(征求意见稿员工草案),该讨论稿对资产负债表的列报问题进一步完善,将资产和负债按照业务区块(其中又包含短期业务和长期业务)、筹资区块和所得税区块单独进行列示。本文借鉴改革后的资产负债表列报思想将应计项目分类为非现金性营运资本应计、长期净资产变动应计及金融性资产变动应计三类,分别对应资产和负债中业务区块所包含的的短期业务、长期业务以及筹资区块。在对应计项目分类前,根据已有文献研究结果显示,应计项目对公司短期未来业绩会产生负效应,本文通过实证研究发现,应计项目对公司未来业绩的确呈负相关关系。应计项目分类后,非现金性营运资本应计与长期净资产变动应计均会对公司未来业绩产生负效应,其中长期净资产变动应计产生的负效应影响更大。而金融性资产变动应计与公司未来业绩正相关。这说明应计项目中由于不同成分的性质不同,与公司未来业绩的关系也不同,并不是总的应计项目与公司业绩是负相关关系则应计项目的所有组成成分与公司未来业绩都呈现负相关关系。此研究对投资者做出正确投资决策具有指导作用,也为学者研究应计项目提供新的研究视角。
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