银信合作是中国影子银行体系的重要业务渠道之一。由于商业银行面临着监管部门对其设定的资本、流动性以及资产质量等方面的严格约束,因此部分融资主体难以通过银行表内信贷业务获取资金。针对这类问题,银行通常会采用银信合作的方式借道信托公司进行“曲线贷款”,使得各类融资主体可通过商业银行的表外渠道获取信贷资金。在以银行为主导的我国间接融资体系中,具有良好政企关系和优质抵质押品的国企和大型企业通常具备良好资质,因此这类融资主体能够获取低成本的银行贷款;但中小企业和民企难以达到银行表内信贷业务的严格审核要求,这使得相关企业面临融资难的问题,这一现象还使得我国金融市场呈现出了明显的二元结构特征。中小企业在促进我国经济社会发展、解决就业问题等诸多方面起到了重要作用,然而其所获得的金融资源支持却明显不足。而以银信合作类业务为代表的影子银行业务能填补这类资金需求缺口,使得难以通过正规融资渠道获取信贷资金的融资主体能够借助该通道获取金融资源。银信合作类业务虽能解决部分传统金融业务所不能满足的资金需求,但这类业务存在着多层嵌套掩盖风险、期限错配和关联交易等问题,这类问题将导致风险在金融体系内逐渐累积。并且这样的风险并不是单体风险,当风险事件发生时,风险将迅速蔓延至整个金融体系,因此银信合作类业务的发展显著增大了金融体系的风险。在当前防范化解重大金融风险的时代背景下,银信合作类业务需要得到触及实质的监管,以防系统性金融风险的发生。本研究首先界定了银信合作类业务的涵义,在明确相关概念的基础上,根据不同时期的宏观经济形势、监管趋向以及银信合作业务规模变动情况,对银信合作类业务发展历程进行了全面的总结,并将其划分为不同阶段;在此基础上,着眼于银信合作类业务实质,对其产生的原因、典型的发展模式以及潜藏的风险进行深入分析。在对银信合作类业务本身进行深入分析后,笔者对某商业银行的信托受益权转让业务违约案例进行分析,首先对违约事件的基本情况进行了介绍,随后对参与业务的有关各方之间关系、资金流向、监管主体、风险来源等方面进行深入分析。基于相关分析,总结出案例中的主要问题,明确该案中监管工作的盲区,并强调穿透式监管在银信合作业务监管中的重要性与必要性。在微观角度分析具体业务案例之后,笔者进一步延伸、探讨了银信合作业务监管所面临的主要问题。这些问题说明商业银行开展银信合作类业务的主要目的是规避监管部门对其实施的资本和流动性监管;为研究资本和流动性监管对银信合作业务余额的具体影响,本研究对银信合作业务余额与银行资本、流动性监管指标之间的相关性进行了分析。本研究采用了2013年第一季度至2020年第一季度的银信合作业务季度余额、银行季度资本充足率指标、银行季度流动性比例指标三个数据变量,通过建立回归模型,对银信合作业务季度余额、银行季度资本充足率指标、银行季度流动性比例指标三个变量之间的动态关系开展了实证分析。分析结果表明银行资本充足率指标和流动性比例指标均对银信合作业务余额存在着正向影响。根据这一结论,进一步明确我国银信合作类业务监管的要点在于实现银行表内表外资本计提标准的统一以及对期限错配的压降。最后在综合上述分析的基础上,给出具有针对性的和时效性的银信合作类业务监管对策建议。