人们对证券市场的关注主要集中于两大核心问题——风险与收益，研究如何规避风险而使收益最大化。我国的证券市场是一个年轻的市场，正处于探索和逐步规范阶段，国内对其风险的研究仍然以借鉴和引进国外的风险管理理论为主，那么，在我国证券市场的特殊环境下，如何利用这些理论或模型有效度量风险，以及寻求适应我国证券市场的风险管理理论就成为首要问题。 马柯维茨提出用收益率的标准差来衡量风险，即均值—方差模型，他的投资组合理论进而提出，通过对证券进行适当的组合，可以有效降低风险。通过对我国证券市场的实证研究发现，随着组合规模的增大，组合收益率的标准差迅速降低，而当组合规模达到6—12只股票时，组合收益率的标准差趋于稳定，所以我国股票市场的适宜投资规模在6—12之间。另外，对马柯维茨组合的选取，以及标准差衡量风险的有效性等问题作了简单讨论。 衡量系统风险的指标是β系数，而市场模型、资本资产定价模型和套利定价理论从不同方面建立了β系数与证券收益率之间的关系。根据我国证券市场的弱有效性特点，通过采用市场模型对我国A股市场的239只股票2000年—2004年的β系数进行估计，描述了股票β系数的基本特征，并对β系数的预测模型进行了比较研究，通过研究发现，由于连续两年的β系数的相关性较小，历史β法和瓦西塞克调整模型都出现了较大偏差，而布鲁姆修正模型对股票β系数的预测最为有效。 市场风险是系统风险最主要的组成部分，目前最流行的市场风险衡量模型是在险价值(VaR)模型。通过采用VaR模型的Risk Metrics方法对10只样本股票100个交易日的日VaR值和十日VaR值进行了估计，描述了股票市场风险的特征，并验证了Risk Metrics方法的有效性。这里之所以采用Risk Metrics方法主要有两方面原因：首先，历史模拟法的不准确性和蒙特·卡罗模拟法计算的复杂性；其次，通过研究发现，样本股票的日收益率近似服从正态分布，而几何收益率更接近正态分布。 我国的股票市场是证券市场的主体，代表了证券市场的主要特征。基金、债券以及金融衍生品市场的风险度量方法与股票市场类似，所以仅对这些市场上的风险类型及度量方法作简单描述，不再进行详细的实证研究。