伴随全球经济的迅猛发展,知识经济逐渐成为当今时代的特征,各国间经济领域的竞争,逐渐演变为以知识水平和科技进步为核心的竞争,创新开始成为评价企业变革速度和社会进步水平的重要标尺。以我国为例,近年来,正居于经济变革和产业升级的重要阶段,综合国力显著提高,国家正在大力推动创新产业发展,以全民创业活化经济,以全民创新唤醒生产活力,让“中国智造”成为国际经济舞台上的中国印记和象征。而企业是国家推进战略部署中的关键一环,其创新能力主宰着一个国家经济运行的生命力和持续性;管理层是企业中定制计划、发号命令、控制方向的“大家长”,其行为选择直接关系到企业的发展现状和未知前景。自2004年以来,创新浪潮在我国悄然兴起,政府通过一系列的政策措施来鼓励和激发企业家精神,培养和提升全民创新意识,引领越来越多的社会主体,把创新产业作为终生的使命和事业来发展。但创新活动的运行风险性高,资金投入量大,且项目运营周期长,而企业管理层也个性迥异,因此创新活动往往不是企业经营的战略首选。在这背后,管理层的特征属性及其行为选择,在潜移默化中,己成为驱动企业创新活动的重要影响因子,是知识成果向创新产出和经济增长转化过程中的有利推手。因此,以管理层为对象,关于过度自信的相关研究在行为金融学领域应运而起,“创新驱动”也逐渐成为当今学界和实务领域中的热点话题。大量学术成果显示,管理层过度自信与企业投资活动有强烈的相关关系,过度自信的心理偏差是致使企业投资不足或过度投资的一大诱因,会危害企业价值。尽管如此,在面对经理人市场的挑选和竞争中,过度自信的管理层却总是能脱颖而出,获得股东和投资者的青睐。其背后的原因,正是缘于过度自信管理层的个性特质,他们是兼备创新意识和冒险精神的经理人,他们喜欢投入到有挑战性的项目中,他们充分相信自我在面对未知事件上的能力和掌控力。事实上,已有大量文献表明,过度自信会有利于增加企业创新资金投入量,能够提高企业在创新活动方面的绩效。因此,本文选用国内沪深两市A股上市公司样本,筛选出2013-2017年相关数据,从理论分析和实证角度,对管理层过度自信、内部控制与企业创新之间的关系进行探索,并提出以下假设:(1)管理层过度自信与企业创新显著正相关;(2)内部控制与企业创新显著正相关;(3)内部控制能够增强管理层过度自信与企业创新的正向关系。经进一步的回归分析发现:其一,管理层过度自信有利于企业创新效率的提高,因此,虽然管理层过度自信显然并非越高越好,但也不是过度自信的就是对企业不利的,应客观评价管理层过度自信的这一现象。其二,内部控制与企业创新显著正相关,因此应加强企业内部控制建设,明确岗位分工,职责划分,通过有效制衡管理权力,保障战略决策实施,提高企业创新效率。其三,内部控制质量越好,管理层过度自信越有利于企业创新效率的提升,即两者的共同效应对企业创新有促进作用。同时,以上结论均通过了稳健性检验。本文从创新效率角度,突破性地引入管理层过度自信的心理偏差,将其与企业创新效率结合在一起进行研究,使管理层过度自信的研究边界得以扩展,对管理层行为经济后果的文献进行补充和发展,弥补了管理层过度自信对企业投资活动的负面效应,对过度自信扭曲管理层行为的结论提出了质疑,并发现了过度自信的管理层,在高质量内部控制的加持下,作用于企业创新效率的共同效应。最后在得出研究结论基础上,从规范管理层行为和推进企业创新视角提出了合理化建议。