作为证券投资分析主要方法之一的技术分析方法，在得到广泛应用的同时，也引起高度争议。长期以来，其有效性一直是理论界研究的主题之一。所谓有效性也就是利用技术分析指导投资决策是否能够产生超额收益。有效市场理论(EMT)的提出使技术分析的生存面临挑战，但越来越多的研究亦表明市场中存在违背该理论的情况。甚至不少学者对检验EMT的方法是否合理都提出质疑。可以预见，EMT与技术分析仍将共存，究竟谁对谁错至少在目前尚无定论。本文旨在利用我国股市的部分数据，对技术分析的有效性进行实证研究。全文一共分为四章： 第一章介绍技术分析的一些基本概况，对技术分析与基本分析、技术分析与有效市场理论之间的关系及当前对技术分析有效性的研究作了简要综述。 第二章验证移动平均线在我国股市中应用的有效性。我们首先介绍移动平均线按不同计算方法进行的分类。然后就各类中短期均线分别应用于沪、深指数及若干只个股。研究的结果表明，“过滤法则”确实较为有效，且就我们所抽取的样本来说，我们发现20日的简单移动平均线应用效果较好。同时我们注意到利用“有效穿越”产生的信号指导交易取得的收益具有“盈大亏小，盈少亏多”的特点。最后，我们结合交易量这一因素，表明在我国股市中，均线穿越产生的“入场”信号对投资者具有较明显的指导意义。 第三章对形态分析的有效性进行实证研究。首先介绍平滑统计量与非参数核回归的概念，通过核回归方法平滑股票时间价格序列。然后我们对十种常见的技术形态进行数学化定义，并设计一种算法来搜索股票价格运动中的技术形态。在此基础上，我们将算法应用于沪深股市中的若干个股，通过将以形态为条件的收益率与无条件收益率进行对比，我们发现基于某些技术形态的交易的确可以产生超额收益。 第四章对交易量在股市中的作用进行了探讨性的实证研究。首先，我们研究交易量与价格变动的关系。通过观察，我们发现沪深股市个股交易量与价格变动呈“V”形分布，表明交易量与价格变动的分布与信息的质量(精度)与数量(传播广度)有密切关系。接着我们引入GARCH模型来验证交易量对收益率的波动性是否具有解释作用。结果表明，交易量对收益率波动性具有较为明显的解释作用。最后，我们对交易量与价格进行因果关系检验。我们发现，价格的变动对交易量变动具有明显的因果关系，而交易量变动对价格变动的关系则较为复杂，具有长期性。且相对于股市发展的前期，后期的交易量对价格变动具有较明显的线性因果关系。