随着我国新基金的不断设立和基金行业的超常规发展，恰当的监测、分析和评价基金的业绩已越来越重要。如何向投资者提供基金运作全面真实的信息，如何评定基金的业绩表现并在此基础上建立适合中国证券市场现状的基金业绩评价体系，已经成为决定我国基金业规范、稳定发展的关键性问题，具有十分重要的理论和现实意义。而现有的方法通常基于历史数据，虽然保证了评价的客观性，但却忽视了投资者进行投资决策的实际过程——直觉与数据分析相结合。正是基于此，本文将贝叶斯方法引入到开放式基金业绩评价过程中。 本文以开放式基金业绩评价体系为研究核心，分别运用证券市场线（SML）、资本资产定价模型（CAPM）以及有效市场假说（EMH）等理论对开放式基金的特点和业绩评价的理论基础进行了分析，借助基于这些基础理论所发展起来的开放式基金业绩评价方法与模型，结合中国开放式基金市场的特点和现有的开放式基金业绩评价体系存在的问题，将贝叶斯统计推断理论引入开放式基金业绩评价过程，提出一种从投资者角度评价基金业绩的贝叶斯方法，来构建我国开放式基金业绩评价体系。首先通过直觉问题引出先验信念问题，在此基础上建立了一个关于基金管理技能的先验信念集合。然后将这些先验信念与Jensen测度模型相结合，进而推导出模型中的截距项α的后验期望代数解。最后将提出的研究方法应用于我国开放式基金样本的实证分析中，对我国2005年6月30日前成立的39只股票型开放式基金的业绩进行分析。收集整理了（2005年7月1日到2008年6月30日）三个会计年度的数据，运用建立的贝叶斯方法基金业绩评价指标体系进行分析。最后，全面总结分析结果。贝叶斯方法不仅使我们看到先验信念如何影响投资者的最终决策，同时也可以较好地解决通常的频率意义结果很大程度受数据精确度和显著水平因素影响的问题。 本文以开放式基金的业绩评价为研究基础，遵循了基金业绩评价理论探讨——贝叶斯方法研究——建立贝叶斯业绩评价模型——实证分析这一逻辑思路，对开放式基金业绩进行评价。全文由五部分组成，具体如下： 第一章：在深入分析研究背景和国内外相关研究现状的基础上，提出本选题背景和选题意义。这一部分主要对国内外的研究现状进行简述，介绍研究方法和主要的创新。 第二章：全面扼要地回顾了国内外基金业绩评价理论及其进展情况，并对现有的业绩评价理论进行总结评述。 第三章：简要介绍了贝叶斯统计推断的思想，并通过与标准业绩评价方法的比较和一个简单的例子揭示出贝叶斯业绩评价方法的本质。 第四章：详细论述贝叶斯业绩评价方法，包括模型的建立及其数学推导过程。此章是本文研究的核心和重点。 第一节描述了进行贝叶斯业绩评价的经济环境，由此提出了投资者对基金业绩先验信念的概率分布图形，并且对其参数和形状进行深入详细的解释。 第二节至第四节按照贝叶斯过程逐步建立贝叶斯业绩评价理论模型，包括似然率函数、先验信念模型和后验信念模型。最终推导出求解α后验期望的数学公式。其中第三节还说明了先验信念如何通过简单的直觉问题所引出，并将这些问题的答案与先验分布参数相匹配。 第五章：将本文研究的方法应用于我国证券投资基金样本的实证评价。其目的是展示贝叶斯业绩评价方法如何应用于实际，以及如何利用该方法以便更好的理解基金业绩，最后给出实证结果和结论。 简而言之，本文围绕开放式基金业绩的评价问题，在前人的研究基础上，引入一个新先验分布的贝叶斯方法基金业绩评价模型，并运用该方法对我国的开放式基金进行实证分析研究。