2008年美国次贷危机的爆发让学者们开始意识到商业银行不再是风险中性的,银行等金融中介机构的风险偏好随着货币政策的长期宽松而不断提高,底部资产的大面积违约演变成系统性的金融危机。在金融监管趋严和利率逐渐“并轨”的市场环境下,我国商业银行的自主定价和风险管理能力均将受到考验。对银行风险承担渠道的研究将金融中介的风险偏好纳入进来,对政策制定执行和金融风险防范均具有重要意义。本文首先梳理了国内外相关文献,运用理论分析的方法阐释货币政策的传导渠道,并描述了银行风险传导渠道的具体机制,确定了宏观和微观的控制变量。本文选取了我国16家主要上市商业银行2008-2017年十年间的经营数据,选择不良贷款率和拨备覆盖率两个变量来代表银行风险承担,同时选择两种数量型工具和两种价格型工具作为货币政策的代理变量,运用差分GMM方法研究了银行风险成承担渠道在中国银行业的适用性及其表现出的具体特征。实证发现:(1)货币政策风险承担渠道这一理论在我国银行业是适用的,在流动性充裕的政策宽松时期,银行的不良贷款率攀升,意味着银行的风险承担上升。(2)我国货币政策的银行承担渠道具有异质性,银行特征和宏观经济因素均会影响其作用效果。(3)资本充足率高的大型银行更倾向于保守经营,其风险偏好在货币政策调整时敏感性越低。(4)我国的货币政策风险承担渠道具有非对称性,相较于紧缩货币政策的抑制作用,宽松货币政策更能激励商业银行的风险承担。基于研究结论,本文提出了相关的政策建议:一是在货币政策制定和执行过程中考虑金融中介的风险偏好对传导效果的影响;二是健全我国货币政策与宏观审慎政策的双支柱调控框架;三是注重货币当局和监管机构的协调;四是尽快完成利率市场化“最后一公里”,实现货币政策调控向价格型工具的过渡。