信息传递效率对企业获得资本市场关注具有重要作用,市场中介、企业治理模式等都会影响信息传递。国有企业深化混合所有制改革,引导非国有资本进入国有企业,以股权变动为手段、机制创新为本质,助力国有企业高质量发展。国企混改能够发挥治理和资源配置效力,改变企业信息集,那么是否会改变价格发现机制,进而影响股价同步性?分析师作为连接企业信息集和投资者的桥梁,是否对股价同步性产生影响?环境不确定因素在其中发挥什么作用?对这些问题的研究能够加深对对混合所有制改革的认识,并为相关实践提供政策建议。本文对既有文献进行梳理后,依托委托代理、资源依赖、有效市场等理论,提出假设,建立有调节的中介模型,研究国企混合所有制改革对股价同步性的影响及其路径。选择2008-2020年竞争性行业国有上市企业为样本,实证研究发现:（1）非国有比例越高,股价同步性越低;（2）股权多元化程度越高,股价同步性越低;（3）股权混合度越高,股价同步性越低。国企混改减少了以往国有独资企业同质性特点,缓解了信息不对称,优化了治理体系,继而减弱股价同步性。进一步研究得出:（1）分析师关注在混改影响股价同步性中发挥了显著的中介作用,分析师跟进行为可能受到国企改革影响而发生改变;（2）环境动态性负向调节国企混改对分析师关注的正向关系。外部环境不确定性因素越冗杂,越不利于分析师群体的信息生产。使用替代变量及PSM方法、Sobel和Bootstrap法来验证本文结论的稳健性。本文从股价同步性的角度说明国企混改可以显著增强企业异质性特征,有利于治理优化和资源融合。根据文章结论,提出:（1）提高非国有资本的比例和多样性,发挥异质资本的制衡作用,完成资本深度融合,改善国有企业信息环境,提升股价信息含量;（2）推进建设高质量的分析师队伍,增加分析师取得一手资料的途径,促进特质信息有效释放,提高市场效率;（3）加快建立外部信息环境的反馈机制,降低环境不确定性,保证国企改革政策稳步落地。