重大资产重组交易历来被上市公司视作改善经营、扭转亏损的重要方式,予以积极推崇并付诸实施,其中不乏重组后使整个上市公司脱胎换骨,焕然一新的成功案例,也出现了不少利用关联交易,通过不公允交易损害中小股东的恶性事件。随着中国股市进入全流通时代,上市公司的重大资产重组出现了一些新的交易工具和交易模式,其中尤以整体资产上市最为引人注目,随着TCL集团吸收合并TCL通讯、宝钢股份定向增发收购集团资产,以及鞍钢、本钢、太钢、上汽等公司的资产收购型定向增发,上市公司整体上市大有方兴未艾之势,整体上市方式更是层出不穷。本文从鞍钢股份有限公司(简称“鞍钢新轧”、“鞍钢”或“鞍钢”)的重大资产收购案例入手,介绍鞍钢的收购各方,收购过程以及收购方式,分析收购的目的和意义,并对鞍钢模式做出整体评价,总结其成功的原因。在此基础上,对国内企业整体上市进行思考和展望,大胆提出了一些个人建议及观点。全文分四部分,第一部分为导论,介绍研究的背景意义、研究现状及研究重点;第二部分从学术的角度介绍了整体上市的概念,内涵,并对其利弊进行了分析;第三部分重点阐述了鞍钢整体上市的过程,并对其效果,影响进行了评述;第四部分从个人的角度发表了对国内全流通下整体上市的理解和思考,总结了鞍钢的成功之处,同时提出了对国内整体上市操作的建议。