股指期货市场的发展对于我国金融市场的完善具有重要的意义。目前我国股指期货正式推出已经有三年的时间了，市场又发生的了新的变化:融资融券业务推出，沪深300ETF开始上市交易。这些都会对股指期货市场的定价效率产生影响。两年来股指期货定价是否朝着更有效率的方向发展，是金融界理论界关注的一个热点问题，研究它具有很重要的现实意义。　　 本文从两方面研究中国股指期货市场的定价效率:(1)通过使用经典持有成本定价模型和无套利定价区间模型，对于2011年至今我国沪深300指数期货的主要的合约进行实证统计，考察其实际价格与理论价格的偏差;(2)考察股指期货价格与现货股指的联动关系，选取代表性较强的IF1303合约价格，构建其与沪深300指数的VAR模型，脉冲效应函数，以考察两者之间的相关关系;同时在验证两数列协整的条件下，对其进行格兰杰因果检验。　　 结果表明:我国目前的股指期货市场定价效率已经有了较大的改善，实际值与理论值的偏差有所缩小，套利空间有所压缩;但是相对于香港等成熟股指期货市场，还是存在一定的差距;股价指数和股指期货价格保持着高度相关的关系，在因果关系上两者能够在一定程度上相互解释，但是现货价格对期货价格的解释力相对更强，我国股指期货价格对于现货市场价格的引导功能仍然较弱。