改革开放以来,上海市凭借其经济优势和地理优势,在利用外商直接投资方面一直排在全国各省市前列,引用外资的规模逐年攀升.经济的全球化发展促使外商直接投资的流动更加频繁,近几年来FDI在上海的投资方式、投资的产业分布和投资主体都发生了明显的变化. 上海市利用外资的根本目的是获取技术外溢效应,促进上海市的产业升级和技术创新,因此引资的前提是FDI对内资企业的技术外溢效应为正,但是各国学者通过对不同国家和地区的实证研究表明:FDI的技术外溢效应并非总是为正,这也是技术外溢理论存在的最大分歧.上海市是不是真正达到了利用FDI的根本目的,实现了内资企业和外企的"双赢",对这一问题的研究是很有实际意义的. 本文采用理论和实证相结合的研究方法,来分析测定FDI对上海市的技术外溢效应.首先利用前人关于影响FDI外溢效应因素的研究成果来分析上海市近年来FDI的变化趋势对其技术外溢的影响,包括产业分布、投资方式和主要来源国三个方面,研究的结论为: 一、投资第三产业的比重上升,投资于第二产业的比重有所下降,且相对集中于汽车业、钢铁业、精细化工、电子通讯设备等行业,这些行业的产业关联度很大,可以通过纵向联动渠道,对它的上游和下游产业产生技术外溢效应,这种变化趋势有利于FDI技术外溢效应的扩散. 二、独资公司的技术溢出效应比合资企业技术溢出效应要小,结合上海市的实际情况可以看出独资化倾向不断增强,FDI在上海的投资方式变化趋势不利于技术外溢效应的扩散. 三、技术溢出效应的大小是建立在东道国一定技术发展基础之上的,上海市的平均技术水平和其它省市相比有一定的优势,技术发展基础较好,具备吸收技术外溢效应的能力.港、澳、台地区，向外转移的是劳动密集型产业,相对于发达国家技术含量低,与上海市的技术差距较小:欧美等国技术发展水平较高,与上海市的技术差距较大,从这个方面来看,欧美国家投资比重逐步提高有利于技术外溢效应的扩散. 然后利用协整理论对1981-2005年上海市的实际数据进行实证分析,本文的具体做法是:利用索罗剩余方法来测定技术进步率,避免了以往研究变量选取的主观性.其次根据协整理论来分析上海市FDI与 技术进步率的关系,包括协整方程反映的长期关系和误差修正模型反映的短期关系以及Granger因果关系检验,并通过脉冲响应图来直观反映FDI的变动对上海市技术外溢效应的影响.同时把国内投资引入计量模型,可以把两者对技术进步的促进作用作直接比较.实证得出的结论如下: 一、数据平稳性ADF检验表明:序列FDI和技术进步率都是一阶单整,即是I(I)序列.Johnsen协整关系检验证实上海的FDI和技术进步率之间存在长期的稳定关系,且通过协整方程发现FDI对技术进步率有正向效应,对技术进步率的促进作用甚至超过内资. 二、通过Granger因果检验得知:FDI是技术进步的Granger因,而技术进步不是FDI的Grange因；国内投资是FDI的因,FDI也是国内投资的因；国内投资不是技术进步的Granger成因,技术进步也不是国内投资的Granger成因. 三、从技术进步对FDI的脉冲响应图可以看出,FDI一个标准差的冲击会对技术进步产生显著的持久地影响.前期的影响是负向的,之后开始回升,正向影响达到最大后又有所下降,但是保持正向效应,且持续的时间很长. 四、误差修正模型给出了上海的FDI和技术进步率之间在短期内的关系,FDI对经济进步有着明显的正而推动作用,从模型中可以看出FDI的外溢效应发挥有一定的时滞性. 最后是根据结论提出政策建议,虽然FDI在上海的技术外溢效应为正,但是FDI是把双刃剑,在引入FDI的同时付出了巨大的市场代价,除此之外还有环境代价,决不能盲目追求FDI的数量而忽视其质量.