业绩承诺制度是为了缓解并购重组过程中的信息不对称现象,以降低企业高估值定价风险,保护广大中小股东权益,维护我国证券市场公平。在近些年来并购交易中,越来越多的企业购买标的资产的交易额远远高出它的实际账面价值,这种高估值也日渐成为了常态。对于签订了业绩承诺补偿协议的公司而言,业绩承诺协议中的预测利润金额也会随之升高,还有一些承诺方甚至会以高出并购重组前的盈利能力的几十倍作为其业绩承诺额,业绩承诺不达标的风险大大增加。对于难以完成的业绩补偿承诺,企业完全可以采用盈余管理等特殊手段粉饰公司的经营业绩,进而保证企业在有限的承诺期间内完成业绩承诺协议中承诺的利润目标数额,来避免支付给并购企业巨额的补偿款。盈余管理行为在损害企业利益的同时,还会影响中小投资者的判断与决策,造成资本市场“污染”。本文在系统地介绍了业绩承诺和盈余管理相关理论的基础之上,采用案例研究、理论分析等方法,对YS公司业绩承诺期的盈余管理行为进行深入地分析研究。本文共分为了六个部分,一是绪论,先是对国内外有关业绩承诺和盈余管理的研究历史及有关成果进行了整理与归纳;二是相关概念及理论,主要是介绍了业绩承诺和盈余管理的相关概念,以及业绩承诺公司进行盈余管理的动机,为下文的案例公司在业绩承诺期间进行盈余管理的分析和研究提供相关的理论基础;三是案例概况介绍,主要介绍了主并方企业和并购方YS公司并购重组的过程,签订的业绩承诺的相关内容;四是对YS公司业绩承诺期的盈余管理行为进行全面的分析,主要从动机、程度检验、手段方法以及产生的经济后果这四个方面进行深入研究;五是根据YS公司业绩承诺期的盈余管理行为提出了相关的治理建议;六是结论与展望,对全文进行总结,同时指出本文存在的一些不足之处和今后更深层次的研究方向。本文对做出业绩承诺公司的盈余管理行为进行了研究分析,探讨了业绩承诺与盈余管理二者之间的关系,丰富了业绩承诺制度理论,为促进资本市场的相关制度建设,完善我国的业绩承诺制度,避免企业过度的盈余管理而造成不良经济后果,针对性地提出相关的治理建议。