中国股票型基金评级方法研究

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本文对中国股票型基金的综合水平进行评级,首先对股票型基金进行分类,分别按照不同类型对基金进行评级;其次,从基金业绩指标、基金经理指标和基金管理公司指标三个方面进行综合评价,采用层次分析法对制定指标权重和计算综合得分;最后,利用中国基金市场2007-2011年数据对这一方法进行实证研究。最终总结和归纳基金业绩的影响因素和各个因素的影响程度。这种综合评估的方法能更好地全面评价基金业绩和投资价值。本文共分为六个部分:第一部分为导论,介绍本文研究背景和研究意义,进行文献综述,回顾国内外学者对于基金评级体系的研究成果,并做出简单评述。指出研究思路和创新点。第二部分为股票型基金分类,论述股票基金分类的意义和方法,同时分析积极策略性股票型基金基准市场选择是否正确。第三部分为国外基金评级机构所使用的评级方法,罗列国际上知名评级机构对股票型基金的评级方法。第四部分为股票型基金的评级方法构建,罗列评价指标,按照层次分析法确定指标权重,构建评级模型。第五部分为实证研究,通过我国股票型基金行业数据,构建样本,对样本中的股票型基金做出评价和评级。第六部分为结论和建议,总结和归纳基金业绩的影响因素和各个因素的影响程度。本文通过实证研究发现,在决定基金业绩的因素中,基金本身的指标对股票型基金业绩作用最明显,其次为基金管理公司评价指标,而基金经理对股票型基金的业绩影响最弱。因此,投资者在选择股票型基金时,应当选择符合自己投资意向和风险预期的基金,重点关注基金以往业绩水平和基金管理公司综合实力。
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