现实中,保险公司面临的金融市场是复杂且不完全的。已有研究表明风险资产的价格具有不连续（带跳的）特征以及随机波动特征。在不完全金融市场中,除股票外,还需要投资另外的非冗余证券来实现投资组合收益的最大化。实际中,金融机构和个人投资者选择性地投资各种金融衍生资产。在此背景下,我们引入衍生品交易,在含波动风险和跳风险的不完全金融市场中,研究保险公司的最优再保险和含衍生品的投资问题。在含波动风险、含跳风险和同时含波动风险和跳风险的三类不完全金融市场中,本文研究了保险公司的最优再保险和含衍生品的投资策略,并通过确定性等价原则研究了衍生品投资对保险公司财富的影响。保险公司通过购买一定比例的再保险去转移部分的索赔风险给再保险公司。假设保险公司的盈余过程满足经典风险模型的近似扩散模型。除了再保险,保险公司还投资无风险债券和风险资产。在三类不完全金融市场中,我们分别使用随机波动模型、跳扩散模型以及随机波动跳扩散模型去刻画股票的价格过程。我们在投资对象中引入衍生品,构建了包含无风险债券、股票以及非冗余衍生品的投资组合。本文考虑保险公司具有常系数绝对风险厌恶偏好,以最大化终端财富的期望效用为目标,运用随机控制原理,在投资衍生品与不投资衍生品情形时,得到了保险公司的最优再保险比例和投资策略的显式表达式。另一方面,利用确定性等价原则,在一定假设下,本文分析了衍生品交易的价值,即衍生品投资给保险公司带来的财富增值,并证明其在一定条件下严格为正。最后,使用数值分析讨论了风险厌恶参数、波动风险相关参数和跳风险相关参数,分析了这些参数对再保险比例、资产配置策略、衍生品价值以及投资组合的影响,并在一定假设下,进一步分析衍生品投资的有效性。