中国沿海煤炭运价期货于2011年12月推出，填补了中国沿海煤炭运价无衍生品对冲工具的空白，为沿海煤炭运输市场提供了新的投资产品和套期保值工具。然而，与国际市场上FFA的活跃相比，中国沿海煤炭运价期货推出至今仅仅一年多。企业在对冲现货市场风险敞口的期货合约数量上并没有自觉意识，市场对于套期保值的效率也尚无研究。为此，本文运用常用的估算模型，对中国沿海煤炭运价期货的最优套期保值率进行测算，并对套期保值效率进行检验。论文首先介绍了中国沿海煤炭运输市场的特点，同时分析沿海煤炭运输套期保值的必要性，并对中国沿海煤炭运价指数、沿海煤炭运价期货交易市场进行介绍。接着，介绍了套期保值理论及常用的最优套期保值率的计算方法。本文运用OLS模型、VAR模型对沿海煤炭运价期货的最优套期保值率进行估算，并分析了套期保值的效率及其影响原因。论文研究成果对中国沿海煤炭运价期货市场的发展具有参考价值。