随着我国金融市场的不断发展，利率市场化程度不断提高和加深，各个金融市场投资主体都在面临利率波动幅度增大的风险。因此，寻找有效的利率风险管理工具对各投资主体来说至关重要。目前我国已有利率互换、债券远期、远期利率协议等利率衍生产品。作为一种重要的债券衍生品种，国债期货应该能在利率风险规避中发挥重要的作用。自1995年国债期货试点失败后，历经18年，中国金融期货交易所于2013年9月6日上市交易5年期国债期货合约，重启国债期货交易。2015年3月20日，10年期国债期货上市交易。　　本文采用定性分析和定量分析相结合的方法研究我国国债期货的市场风险。第1章引言部分介绍了本文的选题背景、国内外的研究现状以及本文的研究方法、结构安排、研究的创新之处和不足。第2章对中国国债期货及市场风险进行了分析，主要包括国债期货合约的特点和影响国债期货合约市场风险的因素。笫3章是我国国债期货的发展历程，主要介绍了我国国债期货的产生背景，以及自1992年试点阶段至今的发展历程。第4章中，采取了方差-协方差法，建立GARCH模型进行实证分析，计算其VaR值，希望能够衡量国债期货的市场风险。然后，第5章分析计算结果:我国国债期货市场自重启后已经进入平稳运行的阶段，市场风险较小。接着，评价VaR值的意义:VaR值可以作为风险预警机制的重要指标，在风险资本的计算、绩效评估和金融监管中都可以发挥重要的作用。最后，和保证金水平相对比，对我国发展国债期货合约提出建议，希望能够尽量降低我国国债期货的市场风险。